Векселя и система вексельного обращения. Вексельное обращение и виды векселей Простой вексель и его обращение

Осознание индоссамента заключается в том, собственно на обратной стороне векселя либо на дополнительном листе (аллонже) делается передаточная надпись, средством которой иному лицу совместно с векселем передается право получения платежа. Лицо, передающее по индоссаменту, именуется индоссантом, а получившее - индоссатом. Действие передачи векселя именуется индоссированием либо индоссацией.

Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Ему предоставляется возможность снять с себя обязанность методом надписи «В отсутствии оборота на меня», хотя схожая надпись, непременно, понизит энтузиазм к этому векселю у следующих его приобретателей. Индоссант сможет воспретить новейший обмолвкой «По указу» либо «Выплачиваете исключительно…». Передаточная надпись обязана быть своими руками подписана индоссантом, другие ее составляющие имеют все шансы быть воспроизведены автоматическим методом. Зачеркнутые индоссаменты числятся ненаписанными.

Индоссамент быть может осуществлен в выгоду хоть какого лица, даже в том числе и в выгоду плательщика либо векселедателя. Он обязан быть обычным и ничем не обусловленным. Выборочный индоссамент, то есть предоставление лишь доли суммы векселя, не разрешается.

Какими случаются индоссаменты в вексельном обращении?

• бланковый индоссамент . В данной передаточной надписи не указывается, по указу какого лица нужно осуществить платеж, хотя она расписывается индоссантом.

Таковой вексель считается выставленным на предъявителя, и его возможно передать иному лицу методом обычного вручения. Бланковый индоссамент возможно перевоплотить в полный, сделав надпись, по указу какого лица надлежит осуществить платеж.

Мощь бланкового индоссамента имеет индоссамент на предъявителя, традиционно выражаемый словами «Выплачиваете предъявителю этого векселя…»;

• именной (полный) индоссамент . В данном случае в передаточной надписи указывается фамилия либо название индоссата.

При получении векселя по абсолютному индоссаменту нужно выяснить непрерывность передаточных надписей;

• препоручительный (инкассовый) индоссамент. Таковая передаточная надпись делается держателем векселя при передаче данного документа банку с пожеланием обрести по нему платеж.

Она содержит в себе надпись: « к получению», «На », «Доверяю обрести» и т.п. Получатель векселя по препорученному индоссаменту не делается его владельцем.

Индоссамент, абсолютный в последствии срока платежа, имеет такие же результаты, что и предыдущий индоссамент. Индоссамент надлежит различать от цессии, передаточной надписи в именных документах (при помощи цессии передаются депозитные и сбер сертификаты). Вексель передается в заклад, то передаточная надпись имеет оговорку «Валюта в заклад», «Валюта в обеспечивание» либо подобные. такового векселя сможет производить все права, вытекающие из переводного векселя, хотя передавать его имеет возможность лишь по препоручительному индоссаменту.

Главные виды операций с векселями

• Ссуды по особому ссудному счету, обеспеченному векселями. Банки имеют все шансы раскрывать посетителям на основании заключенного кредитного контракта особые ссудные счета и давать по ним кредиты, принимая в их обеспечивание векселя.

К принимаемым в обеспечивание векселям предъявляются такие же притязании, собственно и к учитываемым. Векселя воспринимаются в обеспечивание особого ссудного счета не на их полную цена: традиционно 60-90% их суммы зависимо от объема установленного определенным банком, также зависимо от кредитоспособности посетителя и свойства представленных им векселей.

• Вексельно-кредитные операции в банке, в которой бы форме они не исполнялись, начинаются с получения посетителем вексельного кредита, который быть может предъявительским и векселедательским.

• Инкассирование векселей. Банки нередко делают поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок.

Банки берут на себя обязанность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Коль скоро платеж поступит, вексель вернется должнику. При непоступлении платежа вексель ворачивается кредитору, хотя с неповиновением в неплатеже. Как следует, банк отвечает за результаты, образовавшиеся вследствие упущения неповиновения.

• Домициляция векселей. Банки имеют все шансы по поручению векселедателей создавать платежи в установленный срок. Банк в противоположность инкассированию векселей считается не получателем платежа, а плательщиком.

Предназначение плательщиком по векселю какого-нибудь третьего лица именуется домициляцией, а эти векселя - домицилированными. Выступая в виде домицилянта, банк не несет практически никакого риска, потому что он оплачивает вексель исключительно в том случае, ежели плательщик занес ему ранее вексельную необходимую сумму либо в случае если имеет у него на собственном расчетном (текущем) счете необходимую необходимую сумму и уполномочивает банк списать с его счета необходимую сумму, нужную для оплаты векселя.

Иначе банк отвергает в платеже. За плату векселя в виде особенного плательщика традиционно содержат маленькую комиссию, а оплаченные векселя отсылаются посетителю.

• Учет векселей заключается в том, собственно векселедержатель реализует векселя банку по индоссаменту до пришествия срока платежа и получает за это вексельную необходимую сумму за минусом за преждевременное получение явного процента от данной суммы. Данный процент именуется учетным.

Как распознают цессию и индоссамент?

• цессия считается двухсторонним контрактом меж уступающим и покупающим права. Индоссамент ведь представляет из себя одностороннюю позицию, совершаемую уступающим собственные права по векселю;

• дозволяет совершение бланкового либо предъявительского индоссамента. Цессия ведь быть может исключительно именной;

• индоссамент подразумевает полную и бесспорную передачу прав по векселю. При цессии предоставление прав быть может осуществлена под условием либо отчасти;

• индоссамент обязан быть осуществлен на бланке векселя либо дополнительном листе. Цессия быть может оформлена как на самом документе, но и отдельным контрактом;

• в следствии совершения индоссамента индоссант воспринимает на себя обязанность перед всяким следующим векселедержателем (когда в текст передаточной надписи не интегрирована особая обмолвка). При цессии уступающий собственные права отвечает только за их реальность, хотя не за осуществимость.

При помощи цессии передаются векселя в последствии неповиновения о неплатеже либо в последствии истечения срока, установленного для совершения неповиновения.

Акцепт переводного векселя. Должник по переводному векселю обязан согласиться на плату тратты методом ее акцепта.

Акцепт отмечается в левой доли внешней стороны векселя и выражается словами: «Акцептован», «Принят», «Оплачу» либо подобными по смыслу, с неотклонимым проставлением подписи плательщика.

Обычная подпись плательщика означает акцепт векселя. Предъявление векселя к акцепту быть может сделано во всякое время, начиная со дня его выдачи и заканчивая фактором пришествия платежа. Вексель быть может показан к акцепту и акцептован в том числе и в последствии пришествия срока платежа, и должник отвечает по нему аналогично, как если б он принял вексель до срока.

Трассат имеет право добиваться предъявления ему векселя вторично через один день в последствии первого предъявления. Когда после чего срока не последует принятия, то вексель говорят непринятым. Должник не имеет право добиваться оставления у себя векселя для акцепта.

Трассат сможет оговорить определенный срок предъявления векселя к акцепту, к примеру не ранее конкретного срока. Переводные векселя с оплатой в явный день от предъявления обязаны быть представлены к акцепту на протяжении года со дня их выдачи. В данном случае акцепт обязан быть датирован.

Трассат быть может извещен о дальнейшем предоставлении векселя к акцепту особым посланием трассанта, именуемым уведомительным посланием либо авизо. Обыкновенно в нем указываются подробности о выданном векселе: место и время выдачи, срок, фамилия первого приобретателя, место платежа, также вопросы расчетов трассанта и трассата.

Акцепт обязан быть обычным и ничем не обусловленным, хотя ему предоставляется возможность быть выборочным (должник согласен оплатить лишь часть суммы). Имеет возможность появиться и эта ситуация, как скоро должник поставил акцепт, а потом, до возвращения векселя, его зачеркнул.

Акцепт играет в сделках роль явной гарантии от предъявления неправомерных притязаний по исполнению критерий тратты. Когда должник считает, собственно обещание по векселю не вытекает из его взаимоотношений с кредитором, то ему предоставляется возможность его не акцептовать.

Акцепт тратты имеет возможность осуществить и банк. Таковой акцепт именуется банковским и используется в главном для преждевременного учета векселей. Банковский акцепт обязателен исключительно при расчетах с рассрочкой платежа в форме документарного аккредитива.

Если взглянуть под другим углом, генпоставщик, отправляя получателю продукт, совместно с товаро-отгрузочными документами передает в банк и тратту. продукта не получит документов, а как следует, и сам продукт, пока же не акцептует вексель.

ИНСТИТУТМОЛОДЕЖИ

Кафедраэкономики ипредпринимательства

Курсоваяработа

Вексельи вексельноекредитование:содержаниеи российскаяпрактика примененияв кредитныхучреждениях.

Выполнила:студентка 3-гокурса

факультетаэкономики и

управлениягруппы М-302

Ярошенко Г.Л.

Научный руководитель:доцент

Семенов Н.Ф.

Москва1998 г.

Глава I

Общиесведения овекселе.

1. Векселькак кредитно-расчетныйинструмент.

Вексель, какинструменткредитно-расчетныхотношенийявился результатоммноговековогоразвитиятоварно-денежногохозяйства.

Его появлениебыло связанос необходимостьюперевода денегиз одной местностив другую, а также при обменемонет, имеющиххождение водной местности,на валюту другогогосударства.

Это порождаломножествозатруднений:риск бытьограбленным,запрет на вывозмонет за пределыстраны, где оничеканились,да и простофизическиетрудностиперехода из-загромоздкостимонет.

Как выходиз создавшегосяположенияпоявиласьсделка, связаннаяс переводоми обменом денеги состоявшаяво внесенииопределенномулицу суммыденег в одномместе с обязательствомпоследнегоуплатить такуюже сумму в другомместе монетой,имеющей хождениев том месте,т.е. вексельнойсделки (отанглийскогоWechel – обме­нивать,менять).

Толчком к развитиювексельныхотношенийпослужилапрактика банкиров,менял средневековойИталии. Купец,отправляясьна ярмарку ине рискуя братьс собой боль­шуюсумму наличныхденег, обращалсяк своему банкиру,вносил деньгии получал отнего письмобанкиру в местеназначенияс просьбой овыдаче эквивалентнойсуммы.

Так появляютсятри участникавексельныхотношений:

1) ремитент(векселедержатель)– владелецвекселя, имеющийправо на платежпо векселю.

2) трассант(векселедатель)–лицо, выдавшеевексель.

3) трассат (плательщик).

Отношение этихтрех стороноформлялосьдокументом(траттом), которыйслу­жил, с однойстороны, удостоверениемличности ремитента,как лица, которомув оп­ределенномместе долженбыть произведенплатеж, с другойже стороны - онимел дока­зательстваего права требования.

Приняв вексельк платежу ипревратившисьв акцептанта,трассат становитсяглавным должникомпо векселю.

В процессеобращениявексель передаетсяот одного держателяк другому спомо­щью передаточнойнадписи (индоссамента).Каждый индоссант,так же, как иремитент, несетответственностьза акцепт иплатеж по векселю.

Вексельныеобязательстваплатежника,векселедателяи индоссантовмогут бытьдополнительногарантированыполностью иличасти суммыпосредствомаваля – век­сельногопоручительства(фр. – avail), всилу котороголицо (авалент),совершившееего, принимаетчасть ответственностиза выполнениекакого-либоиз обязанныхпо векселю лиц.

Посредствомвекселя, какрасчетно-кредитногоинструментаможно гаситьвзаим­ные долгипо цепочкедебиторов икредиторов,спасать оборотныесредства,обеспечи­ватьцелевое использованиекредита и т.д.

Вексель, являясьсредствомоформлениякредита в товарнойформе, способствуетувеличениюскорости оборота,уменьшениюпотребностив кредитныхресурсах иде­нежныхсредствах вцелом, позволяетхозяйственнымсубъектамиспользоватьденежные средствав собственныхцелях.

2. Сущностьвекселя какфинансовогоинструмента.

Вексель выполняетдве главныефункции: кредитнуюи расчетную.

Рассмотримрасчетнуюфункцию векселя.В сущности,позволяявекселедателюрассчитываться,выпускатьвекселя в обращение,вексель выступаеткак средстворасче­тов, т.е.заменяет деньги,важнейшейфункцией которыхявляется то,что они могутбыть средствомобращения.

Мы наблюдаемэволюцию: деньгив части заменилибартер, натуральныйобмен, отделивакт продажиот акта покупки,– вексель вчасти заменилденьги, отделивакт платежаот акта полученияденег.

Второй функциейденег являетсявыступлениеих мерой стоимости.Общество счи­таетудобным использованиеденежной единицыв качествемасштаба длясоизмеренияотносительнойценности благи ресурсов.

Это имеет очевидныепреимущества.Благодаряденежной системенам надо выра­жатьцену каждогопродукта черездругие продукты.И снова вексельявляет собойсле­дующуюступень: онаккумулируетв себе эту функциюденег, выражаясобой стоимостьтого или иноготовара в денежномвыражении, ноизбавляя насот процессапересчета,перевода, храненияденег, являясьуниверсальнымсредствомплатежа.

Кроме того, вкаждой странеобычно устанавливаетсясвоя мера стоимости.В США меройстоимостиявляется доллар,в Германии –марка, в России– рубль. Вексельпомогает нетолько вестирасчеты, но иобмениватьденьги. Средствообмена – самаядревняя функциявекселя. Радинее он собственнои был рожденв далекойсредневековойИталии.

Векселем являлосьписьмо, с просьбойоб обмене векселя(данного в однойстране и обеспеченногоодной валютой)на деньги (вдругой странеи в другой валюте).

Следующаяфункция денег– деньги каксредство накопления,сохраняемыйпосле продажитоваров и услуг,и обеспечивающийего владельцупокупательнуюспособностьв будущем .Вексель полностьювыполняет иэту функцию.Он сохраняетденьги векселедателю,позволяя вместоналичных денегвыпускатьвексель, а наличныеденьги использоватьв обороте, наращиваякапитал, т.е.снова вексельболее приемлеми выгоден – онявляется нетолько средствомсохраненияденег, но испособствуетих приумножению.

Таким образом,получается,что вексельвыполняет всефункции денег,являясь к томуже средствомплатежа иобязательством.

Вексельноепроисхождениеподтверждаетсявексельнымпроисхождениеманглийскихбанкнот: напятифунтовойкупюре рядомс портретоманглийскойкоролевы содержитсяобещание отпервого лицауплатить подателюэтого требования(купюры) сумму(в золотомэквиваленте)в 5 фунтов стерлингов.В российскойимперии банкине выпускаливекселей, авыпускаликредитныебилеты (по сути,то же самое) справом неограниченного"размена" банкнотна золото. Посуществу, вовсех цивилизованныхстранах припервых выпускахбумажных денег и до наших днейони регулируютсявексельнымизаконами.

В английскихфунтах виднаклассическаясхема векселя:

Векселедатель(правящая английскаякоролева);

Векселедержатель(владелец банкноты);

Платежник(английскийбанк);

такое обеспечениебумажных денегделает их надежнымсредствомплатежа, подтверждаемоеавторитетомкоролевы иплатежеспособностью(активами)английскогобанка.

Итак, вексельвыступает какденьги, помогаетотсрочитьплатеж, вместес ним и уплатуналогов. Набазе вексельногооборота возникаюткредитныеденьги, выпускаемыебанком – эмиссионероми поддерживаемыеего авторитетом.

Деньги должныработать. Асредствомрасчета, меройстоимости исредствомнакопленияс успехом выступаетвексель.

3. Классификациявекселей.

лассвекселей достаточномногообразен,они отличаютсяпо эмитенту,обслуживаемымсделкам и субъекту,получаемомуоплату.

По признакуэмитента различают:

Казначейскиевекселя –краткосрочныедолговыеобязательства,выпускаемыеправительствомстраны обычнопри посредничествеЦентральногобанка со срокомпогашения, какправило, от 90до 180 дней;

Частные векселя– эмитируютсякорпорациями,финансовымигруппами,коммерческимибанками.

Вексель можетобслуживатьчисто финансовыеи товарныесделки. Финансовыйвексель отражаетотношение займаденег векселедателему векселедержателяпод определенныепроценты. Посредствомфинансовоговекселя осуществляетсявыдача кредита,перечислениев бюджет налогов,получениебюджетногофинансирования,заработнойплаты, обменвалюты и т.п.

Разновидностямиэтого финансовоговекселя являются:

Дружескийвексель – выдаетсяодним лицомдругому безнамерениявекселедателяпроизвестипо нему платеж,а лишь с цельюизысканияденежных средствпутем взаимногоучета этихвекселей вбанке. Обычнодружескимивекселями (наравные суммы,сроки) встречнообмениваютсядва реальныхлица, находящиесяв доверительныхотношениях,для того, чтобыпотом учестьили отдать подзалог в банке,получив поднего реальныеденьги, илисовершитьплатеж за товары.

Бронзовыйвексель – этовексель, закоторым нестоит реальнаясделка, нетникакого реальногофинансовогообстоятельства,при этом хотябы одно лицо,участвующеев сделке являетсявымышленным.Цель такоговекселя – получитьпод него деньгив банке либоиспользоватьдля погашениядолгов по реальнымтоварным сделкамили финансовымобязательствам.

Бронзовые идружескиевекселя возникаютпри затруднительномфинансовомположении"кредитора"или при проведенииим мошенническойоперации. Такиевекселя фальсифицируютденежный оборот,провоцируяналоговыенеплатежи.

В основе товарноговекселя лежитсделка покупле-продаже.В этом качествеможет выступать,с одной стороны,как орудиекредита, а сдругой стороны– выполнятьфункции расчетногосредства, многократнопереходя изрук в руки иобслуживаявместо денегмногочисленныеакты купли-продажитоваров.

Простой ипереходнойвексель.

В настоящеевремя страны-участникиЖеневскойвексельнойконвенции 1930года (в том числеи Россия какправопреемницаСССР) применяютна своих территориях"Единообразныйвексельныхзакон". Этот закон предусматриваетдва вида векселя:простой и переводной.

Простойвексель представляетсобой письменныйдокумент, содержащийпростое и ничемне обусловленноеобязательствовекселедателяуплатить определеннуюсумму денегв определенныйсрок и в определенномместе векселедержателюили по его приказудругому лицу.В простом векселес самого началаучаствуют двалица: 1) векселедатель,который самобязуетсяуплатить повыданномувекселю; 2)векселедержатель,которому принадлежитправо на получениеплатежа повекселю.

Под переводимымвекселем понимаетсяписьменныйдокумент, содержащийбезусловныйприказ векселедателяплатежникууплатить определеннуюсумму денегв определенноевремя и в определенномместе векселедержателюили по его приказудругому лицу.Векселедательобязует оплатитьвексель некотороелицо, а самстановитсягарантом платежа.Векселедательназываетсятрассантом,а плательщик– трассатом.В переводномвекселе изначальноучаствуют недва, как в простом,а три лица: 1)векселедержатель,переводящийплатеж на трассата;2) векселедержатель,имеющий правона получениеплатежа у трассата;3) трассат, являющийсяплательщикомпо векселю.

На практикепредпочтениеотдается переводномувекселю, т.к.при наличиина нем сразудвух подписей– векселедателяи трассата(акцептанта)– гарантииплатежа повекселю повышаются,и последнийкредитор можетприобрестивексель применьшей степенириска операции.Таким образом,чаще всегопоявлениепереводимоговекселя связанос появлениемтоварной сделки.

Преимуществавекселя заключаютсяв соединениидвух функций– кредитнойи расчетной.

Как расчетныйинструмент,благодарясвойствуиндоссирования,вексель можетслужить платежнымсредством,заменяя наличныеденьги приплатежах.

Что касаетсякредитнойфункции, тообычным являлосьоформлениетоварногокредита переходнымвекселем последующейсхеме: поставщиктовара (векселедержателькредитноговекселя) одновременнос заключениемсделки выставляетпереводнойна покупателяс указаниемсебя, как получателяплатежа повекселю (приказувекселедержателя).

Покупательпосле акцептавекселя становитсяосновным должникомпо нему (акцептантом),векселедержательв данном случаеявляется кредитороми становитсядержателемвекселя.

Таким образом,кредит оформляетсяс помощью"унифицированногокредитногодоговора" –векселя.

Векселедержательможет оставитьвексель в своейсобственностии, при наступлениисрока платежа,предъявитьего должникук погашению,он может оплатитьвекселем новыйтовар, покупаемыйим самим, илиперепродатьвексель, какценную бумагу,следующемукредитору.

Обращениевекселя имееткак общие черты,так и своиособенности,отличающиеего от другихценных бумаг.

Общее – то,что так же, каки облигации,депозитныесертификатыи другие ценныебумаги напредъявителя,вексель напредъявителяобращаетсяпутем простоговручения новомувладельцу(векселедателю).

Особенностьюявляется то,что в отличиеот акций и облигаций,которые передаютсяпутем купли-продажис последующимизменениемс списке акционеров,или имеющихсертификатов,которые передаютсяпутем совершенияцессии - двустороннейуступки требований,векселя передаютсяпутем совершенияпередаточнойнадписи –индоссамента,удостоверяющегопереход правпо векселю отодного лицак другому.

Индоссаментдолжен бытьнепрерывным,простым и ничемне обусловленным.Он помещаетсяна самом векселеили на аллонже(присоединенномук векселю листе).

Существуетнесколько видовиндоссамента:

1) Полный индоссамент– переноситна нового держателявсе права, связанныес векселем.Индоссаментдолжен бытьтолько полным.

2) Частичныйиндоссамент– переноситна нового держателявекселя лишьчасть прав,связанных свекселем. Частичныйиндоссаментне допускается.

3) Бланковыйиндоссамент– не содержащийуказание лица,в пользу которогоон сделан, илисостоящий изподписи индоссанта.Превращаетименной вексельв вексель напредъявителя.

4) Именнойиндоссамент– содержащийуказание лица,в пользу которогоон сделан.

5) Безоборотныйиндоссамент– совершаемыйс оговоркой"без оборотана меня", снимающийответственностьс векселедателяпо неоплаченномуи опротестованномув неплатежевекселю.

6) Оборотныйиндоссамент– совершаемыйбез оговорки"без оборотана меня".

7) Индоссаментс оговорками– индоссаментможет содержатьоговорки "наинкассо", "какдоверенному","валюта к поручению",имеющий ввидупростое поручениепровести операциипо векселю,"валюта вобеспечение","валюта в залог",имеющие ввидузалог векселя.

Индоссатможет в этомслучае индоссироватьвексель тольков порядкепрепоручения,т.е. с аналогичнымиоговорками.

8) Индоссаментбез оговорок– не содержащийвышеуказанныхоговорок, дающийправо индоссироватьвексель в обычномпорядке.

9) Препоручительскийиндоссамент– совершаемыйс целью передачивекселя лицу,которое попоручениюиндоссатапроведет теили иные операциипо векселю 1 .

4. Погашениевекселя.

В обусловленныйсрок векселедержательдолжен предъявитьего к платежу.Платеж можетбыть совершенполностью иличастично. Отказв платеже (илидаже в акцепте)должен бытьудостоверенпублично, путемсовершенияакта протестав неплатеже(или в неакцепте).Протест долженбыть совершенуполномоченнымпредставителемгосударствапо установленнойформе.

5. Форма векселя.

Вексель являетсяписьменнымдокументом.Чтобы иметьюридическуюсилу, он долженбыть составленв соответствиис определеннымиправилами.

Как письменныйдокумент, вексельобладает рядомобязательныхреквизитов.

Простой вексельимеет следующиереквизиты:

1) Наименование"Вексель",выраженноена том языке,на которомсоставлендокумент.

_______________________________________________________________________

1 МиркинЯ. М. Ценные бумагии фондовыйрынок. М. 1995 г.

3) Указание срокаплатежа.

4) Указание местаплатежа.

5) Наименованиетого, кому илипо приказу когоплатеж долженбыть совершен.

6) Указание дати места составлениявекселя.

7) Подпись векселедателя.

Схема, отражающаясодержаниеи движениепростого векселяследующая:

Переводнойвексель имеетсвои обязательныереквизиты:

1) Наименование"Вексель",включенноев текст документа,выраженноена том языке,на которомсоставлендокумент.

2) Простоеи ничем необусловленноеобязательствоуплатить определеннуюсумму.

3) Наименованиетого, кто долженплатить повекселю (платежника).

4) Указание срокаплатежа.

5) Указание местаплатежа.

6) Наименованиетого, кому илипо приказу когодолжен бытьсовершен платеж.

7) Указание датыи места составлениявекселя.

8) Подпись векселедателя.

Схема, отражающаясодержаниеи движениепереводноговекселя следующая:

6. Платеж повекселю.

В силу того,что одной изсамых привлекательныхсторон векселяявляется егоплатежеобеспеченность,особенно хочетсясказать о платежепо векселю.

Платеж повекселю имеетсущественныеотличия, которыеобуславливаютсясамой природойвекселя. Платеждолжен бытьсделан непервоначальномукредитору, авекселедержателю,т.к. при возможностииндоссированиявекселя, толькоэто последнеелицо являетсяполноправнымвладельцемценности,представляемойвекселем.

Для платежавексель долженбыть предъявлендолжнику кредиторомв установленныйсрок, такимобразом, видоизменяетсяобщее предписаниео платеже, требующее,чтобы должникдоставил кредиторунужную сумму.

В случаеотсутствиядолжника вместе платежа,а так же в случаенесостоятельностидолжника вданный моментвремени, платежможет бытьсделан за негопростым лицом.

Неуплатапо предъявленномувекселю ведетк протесту: непредъявлениеи отсутствиепротеста ведетк потере векселемего силы.

Векселедательне имеет праваотказатьсяи от частичнойоплаты по векселюв интересахвторичноответственныхпо векселюсторон, хотя,в принципе,вексель долженбыть оплаченполной суммой.

Нормальныйпроцесс вексельногообращениязавершаетсяоплатой векселяв срок и, оплачиваявексель, плательщикосвобождаетсебя от вексельногообязательства.

В условияхвзаимнойответственностипо вексельномуплатежу можнобыть уверенным,что именновексель – то,что нужнопредприятиямдля обеспечениянепрерывногопроцесса производстваи оплаты запоставленныетовары и оказанныеуслуги.

Инкассированиевекселей.

Банки частовыполняютпоручениявекселедержателейпо получениюплатежей повекселям всрок. Банкиберут на себяответственностьпо предъявлениювекселей в срокплательщикуи получениюпричитающихсяпо ним платежей.Если платежпоступит, вексельвозвратитьсядолжнику. Еслинет, вексельвозвращаетсякредитору, нос протестомв неплатеже.Следовательно,банк отвечаетза последствия,возникшиевследствиеупущения протеста.

Путем этихопераций банкимогут сосредоточитьна своих счетахзначительныесредства иполучают ихв бесплатноепользование.Вместе с тем,они довольноприбыльны, т.к.за инкассовзимаетсяопределеннаяплата.

Они выгодныи для клиента,поскольку банкиблагодарятесным взаимоотношенияммежду собоймогут исполнятьпорученияклиента быстрееи дешевле, клиенттак же освобождаетсяот необходимостиследить засроками предъявлениявекселей кплатежу, чтотребовалозатрат значительнобольших, чемкомиссионныебанка.

Домициляциявекселей.

Банки могутпо поручениюклиента производитьплатежи повекселям вустановленныйсрок. Эта операцияпротивоположнаинкассированию.

Домицилируявексель, банкне несет никакойответственности,т.к. клиент вноситсумму платежазаранее. В противномслучае банкотказываетв платеже, ивексель протестуетсяобычным порядкомпротив векселедателя.

ГлаваII

Российскаяпрактика применениявекселя и вексельногокредита.

Вексельныеоперации.

1. Операцияучета векселей.

Учет векселейсостоит в том,что векселедержательпередает (продает)вексель банкупо индоссаментудо наступлениясрока платежаи получает заэто вексельнуюсумму за вычетом(за досрочноеполучение)определенногопроцента отэтой суммы, т.еучетного процентаили дисконта.Таким образом,с позиции банкаэто покупкалюбого несобственноговекселя. Коммерческийбанк может бытьзаинтересованв учете векселейкрупных акционеровбанка, а так жеклиентов, которымранее быливыданы ссуды,для возвратакоторых банкунеобходимоулучшить финансовоесостояниеклиента. Вполневозможно, чтобанк будетучитыватьвекселя техклиентов, скоторыми планируетрасширениесотрудничества.Поэтому этойоперации банкипридают особоезначение. Какправило, условиеее выполненияопределяютуправляющиеи директорабанков на основетой информации,которая содержитсяв представленномк учету в банквекселе. Онотражает сложившиеся отношениямежду участникамивексельнойсделки, а также между индоссантами,финансовоеположение икредитоспособностькоторых анализируетсяпрежде, чемвексель принимаетсяк учету. Особеннотщательнорассматриваетсявопросы платежеспособностиосновных должниковпо векселю(векселедателя– по простомувекселю и акцептантаили трассанта– по переводномувекселю).

Можно рассматриватьоперацию учетавекселя, какодну из формплатежногоили расчетногокредита. И втом, и в другомслучае банкосуществляетоперацию учетавекселя, однакоплатежныйкредит предоставляетсявекселедателю,вексель которогопредставляетсяк учету. Расчетныйже кредит,предоставленныйпутем учетавекселя егодержателем,будет погашатьне то лицо, котороеего получало,т.е. не ссудозаемщик,а лицо, обязанноепо векселю –векселедательили акцептант.

латежныйкредит оформляетсявекселем тогда,когда у клиентабанка нет средствдля оплатызадолженности.В этом случаепредприятиевыписываетот своего именивексель и передаетего в коммерческийбанк, а тот, всвою очередь,перечисляетему деньги завычетом дисконта.

Расчетныйкредит оформляетсявекселем тогда,когда предприятиепродает банкувексель третьеголица, например,полученныйим в оплатупоставки товара.

Эффективностьоперации учетавекселейобуславливаетсявысокой доходностьюдля банка. Доходностьустанавливаетсябанком путемделения номиналавекселя на двечасти: сумма,выплачиваемаяклиенту, и дисконтав пользу банка.

азмердисконта (привременной базев 360 дней) в абсолютнойвеличине можноустанавливатьпо формуле:

где t– срок до погашениявекселя, d– учетная(дисконтная)ставка, Н – номиналвекселя, D– дисконт впользу банка 1 .

С развитиемвексельногорынка и совершенствованиемтехники проведенияоперации учетавекселей возможноосуществлениепредъявительскогокредитования.Если предприятиюнельзя осуществитьпоставку своейпродукции попредоплатеили с оплатойнемедленнопосле поставки,и оно вынужденопредоставлятькредит своимпокупателями заказчикам,то, естественно,его необходимосделать срочными платным, потребовавв оплату векселя.Имея вексельвместо просроченнойзадолженностипокупателя,предприятиеможет индоссироватьего оплативим собственныефинансовыеобязательства,либо учестьего в банке,получив взамендисконтированнуювексельнуюсумму, либохранить и предъявитьк оплате в вексельныйсрок, получитьи вексельнуюсумму, и процентыпо векселю.Имея портфельвекселей, предприятиеможет управлятьсвоей ликвидностьюи по мере возникновениянеобходимостив денежныхсредствахпредъявлятьвекселя банкамк учету. Однакодля этого необходимоиметь предъявительскийкредит в банке,который можетбыть единовременнымили постоянным.Операция учетавекселей банкомлежит и в основевекселедержательскогокредита.

_________________________________________________________________________

1 Сименкова Е.В.Операции сценными бумагами.М. 1997 г.

При векселедержательскомкредите учитываютсяполученныевекселя, а припредъявительскомкредите предприятиеоформляет своюдебиторскуюзадолженностьвекселями, апотом получаетс помощью учетавекселя в своембанке денежныесредства. Иначеговоря, в обеспечениисобственнойкредиторскойзадолженностипоступаютвекселя, дляпогашениякоторых открытлимит кредитованияв банке векселедержателя.

Расчет вексельнойсуммы.

Отдел ценныхбумаг производитрасчет вексельнойсуммы на датупринятия векселяк учету.

За учет векселя банк взимаетучетный процент,ставка которогоустанавливаетсясамим банком.При инкассированиииногороднихвекселей взимаетсяпорто (почтовыерасходы) и дорто(комиссия иногороднимбанкам заинкассированиевекселей). Следуетотметить, чтокаждый банкустанавливаетучетный процентсамостоятельнои вправе дифференцироватьв зависимостиот кредитоспособностизаемщика.

акимобразом, в формулеподсчета дисконта,взимаемогов пользу банка:

где В – суммавекселя; t– срок платежа;С – учетнаяставка процента .

1.2. Вексельноекредитование.

Отсутствиеу клиента банкадостаточныхсредств длярасчета споставщиками,и в связи с этим,возникновениевременногонедостаткаоборотныхсредств, можетбыть восполненополучениемвексельногокредита, благодарякоторому:

осуществляетсякредитованиепри отсутствииденежных средств,выполняетсяклассическаяфункция кредитования.Банк осуществляетее, не затрачиваясобственныекредитныересурсы, т.к.предоставляетюридическомулицу кредитв виде наборавекселей наобщую суммукредита.

Кредит можетбыть полученвекселями сразными срокамиплатежа подконкретныепотоки платежей,при этом изменениесрока векселейвлечет за собойизменениепроцентнойставки по вексельномукредиту.

Таким образом,операция можетпроизводитьсяпри отсутствиисвободныхкредитныхресурсов банка.

получаетсяприбыль, обеспечивающаявысокую доходностьданной операции.Прибыль достигаетот 200 до 300 процентовгодовых с учетомрезервирования,несмотря нато, что отличительнойчертой вексельногокредита являетсяневысокаяпроцентнаяставка по нему(в 4-5 и более разниже ставкиобычного рублевогокредита). В среднемставка кредитованияустанавливаетсяв диапазонеот 20 до 60 % годовыхв зависимости,в основном, отсрока кредитаи взаимоотношенийбанка с клиентом.

Высокаярентабельностьданной операциипредопределяетсянизким уровнемзатрат на еепроведение.По существу,они сводятсяк затратам наоформлениевекселей иотвлечениесредств насоздание обязательныхрезервов, подлежащихдепонированиюв банке России.

При кредитованиисрочными векселями,дата, по которымсовпадает сосроком окончаниякредита, установленапроцентнаяставка порядка35 % годовых. Вслучае, когдаобщий сроккредита превышаетсрок векселя,размер процентнойставки увеличивается,оставаясьменьше ставкиобычного кредита.В обратнойситуации, когдасрок векселяпревышает сроккредита, размерпроцентнойставки уменьшается,приближаясьс увеличениемсрока векселяк нулю, т.е. беспроцентномукредиту.

При кредитованиинеопределенно-срочнымивекселямипроценты смогутопределяться, например, следующимобразом: 35 % годовыхза время допогашениявекселя плюспроценты поставке, близкойк ставке рефинансированияЦБ России, смомента погашениявекселя доокончаниякредита. Врезультате,суммарнаяставка по кредитупревышает 35 %и зависит отсрока обращениявекселя, но,тем не менее,меньше ставкиобычного рублевогокредита. Дляпервого держателявекселя стоимостьтакого кредитасостоит изпроцента,удерживаемогобанком, например,как было сказановыше, 35 % годовыхи суммы дисконта,которая приемлемадля поставщика,согласногополучить вексель.Если вексельпринимаетсяпо номиналу,т.е. постановкаведется в размеревексельнойсуммы, то такоекредитованиеприемлемо дляклиента.

1.3. Кредитованиепод залог векселей.

Кредитованиепод залог векселейимеет определеннуюспецифику.Выдача ссудпроизводитсяпод залог векселей:

кредитованиепод соло-вексель

открытиеклиенту специальногоссудного счета,который обеспечиваетсявекселями

При векселедержательскомкредите собственнаякредиторскаязадолженностьоформляетсявекселями. Приэтом получательвекселя – поставщиктоваров, производительуслуг или иноелицо, являющеесякредитором,имеет возможностьполучить средствав банке векселедателя-должниказа счет открытогоему кредита.Как правило,кредит по векселям,переданногов залог, предоставляетсялишь в размере60 – 90 % от их стоимости.Поэтому, взысканиевексельнойсуммы в случаеневыполненияусловий кредитногодоговора можетпринести определенныйэффект.

2. Риски приоперациях свекселями.

Операциипо учету векселейявляются длябанков в значительнойстепени рискованными.Риск потерьсвязан не толькос финансовымположениемвекселедателя,но определяетсяпомимо этогорядом другихфакторов.

В частности,наблюдаетсяинформационнаязакрытостьрынка. Эта проблеманаиболее остраи связана струднодоступностьюинформациио находящихсяв обращениивекселях, процедуревыпуска, погашении,фактах утериили хищениивекселей, сводныхданных, финансовойотчетностивекселедателя.

Участникирынка пока немогут пользоватьсяобщепринятойтехнологиейсовершенияопераций. Этосвязано с тем,что отсутствуетунифицированныйпорядок выпускаи погашениявекселей, проверкиих на подлинность,устоявшегосядокументаоборота и порядкарасчетов посовершаемымсделкам навторичномрынке.

Сегодняотсутствуети торговаясистема илиобщепризнаннаяторговая площадкапо операциямс векселями.Сделки с нимиосуществляютсяна неорганизованномне биржевомрынке. Процедурыиз заключения,совершениерасчетов, передачадолговых обязательствопределяютсяиндивидуально.Поэтому участникивексельногообращенияпрактикуютразличныеспособы исполнениясделок: на условияхпредоплатыили предпоставкибумаг, закрытымили открытыминдоссаментом.

Высок и рискмошенничества.Он связан сдокументарнойформой векселякак долговогоинструментаи усугубляетсявозможностьюпередачи векселейпо бланковомуиндоссаменту,что усиливаетриск злоупотребления.

При работес векселямивозникаютразличныеколлизии поотдельнымвопросам уголовного,гражданскогои вексельногоправа. Например,существующаяв рамках уголовногои гражданскогоправ процедура"ареста" денежныхсредств в обеспеченииплатежа илидолговыхобязательств,являющихсяпредметомспора, выступаетв противоречиис нормами вексельногоправа. Такаяситуация делаетрискованнымине только активныеоперации банкапо учету, но ипассивные –по привлечениюресурсов.

Определенныйвклад в снижениестепени рискапо операциямс векселямимогут внестипринятые врамках ассоциацииучастниковвексельногорынка (АУВЕР)единые стандартыраскрытияинформации,выпуска и погашенияа также обращениявекселей,обязательныхдля исполненияучастникамиассоциации.

Следующимшагом, видимо,должна бытьорганизациявексельнойторговой площадкив раках ассоциации.Ее созданиеповысит ликвидностьобращающихсявекселей, ускорятторговые операции,снизят рисксовершаемыхсделок, сократитиздержки дляконечных участников,это приведетк повышению"прозрачности"вексельногорынка.

Возможно,существованиеторговой системыбез обеспечениядепозитарногоучета совершаемыхсделок с векселямии гарантированнойсистемы ихисполнения.В этом случае,допуск к участиюв торгах неможет бытьсвободным, адолжен строитьсяв зависимостиот опыта работыкомпании навексельномрынке и собственнойплатежеспособности.

Одной изопераций, получающихразвитие, являетсяавалированиекоммерческимибанками векселейстороннихвекселедателей.При этом банкстановитсясолидарнообязанным повекселям и ввиде компенсацииза риск получаеткомиссионныйвознаграждения.Такая операцияне влечет засобой отвлечениересурсов, нотребует тщательнойпроработкиобеспечениясделки. Чащевсего в егороли выступаетзалог ликвидныхматериальныхценностей.Тогда уровеньриска по сделкедля банкаопределяетсянайденныммеханизмомперехода правасобственностиили реализациизалога.

Вексельныйрынок в Россииочень подвижен,поэтому и операциибанков с векселямиотличаютсявысокой динамичностью.Представляется,что чисто портфельныеоперации навексельномрынке теряютзначимостьв силу сниженияобъемов вексельногокредитованияи выравниваниядоходностипо региону.

Перспективнымнаправлениемстановитсяориентациябанков накорпоративнуюклиентуру,разработкаи внедрениеразличныхрасчетных схемс использованиемкак собственныхвекселей, таки обращающихсяна рынке другихдолговыхобязательств.

В зависимостиот конкретнойситуации банкможет братьна себя выполнениеряда функций– от разработкисхемы до совершениякомиссионныхопераций попоручениюклиента, выполнениефункций платежногоагента. Приэтом банк, какпосредник имеетряд преимуществотносительнодругих финансовыхинститутов,представляемыхна вексельномрынке. Преждевсего, онизаключаютсяв более жесткомконтроле зафинансовымсостояниемсо стороныЦентробанкаРоссии, опытеработы на вексельномрынке, широкомкруге контрагентов,информационнойобеспеченностии наличии финансовыхресурсов .

3.Вексель –решение проблемынеплатежей.

Обеспечениепроизводстваоборотнымисредствамии средствамидля расчетовявляется однойиз узловыхпроблем нынешнейэкономическойситуации. Нужноиметь ввиду,что отказ отстарого расчетно-платежногомеханизма,просуществовавшегос некоторымиизменениямис начала 30-х годови вплоть до90-х произошелв условиях,когда новыйрасчетныймеханизм созданне был и не былдаже намеченв общих чертах.Его нужно создаватьзаново, хотябы и с большимопозданием.

Лишившисьдешевого идоступногобанковскогокредита, хозяйство,вполне естественно,пошло по путинаращиваниякоммерческогокредита в формедебиторскойи кредиторскойзадолженности.Однако этоткоммерческийкредит столкнулсяс отсутствиемв хозяйстветех форм, которыепридали бы емуподвижность,мобильность,позволили бывременно свободнымоборотнымкапиталамбыстро переходитьот одного хозяйствак другому,обслуживатьхозяйственныйоборот. Вместоцепочки расчетоввозникла инертнаямасса неплатежей.

Сам фактогромной инертноймассы дебиторскойи кредиторскойзадолженностипозволяютсделать трикардинальныхвывода. Во-первых,в народномхозяйствеимеются ресурсы,которые могутбыть реализованыи при определенныхусловиях пополнитьоборотныесредства. Во-вторых,необходимовозродитьцивилизованныеформы такоймобилизации– вексель ивексельноеобращение.В-третьих, необходимопровестисоответствующуюкорректировкукредитнойполитики, стем, чтобы банковскиересурсы притекалив экономику,в частности,по каналамучета и переучетавекселей. Отсюдаследует и четвертыйвывод – о переориентации(хотя бы частичной)эмиссионнойполитики Центробанкаи политикирефинансированияна переучетвекселей.

Существует,хотя бы теоретически,несколько путейрешения проблемынеплатежей,кроме внедрениякоммерческоговекселя и вексельногокредита. Это,прежде всего– прямой банковскийкредит в оборотныесредства. Однакобанковский(необеспеченный)кредит не можетпринять массовыйи систематическийхарактер вусловии отсутствиямежду контрагентами.Он рисковани может предоставлятьсяпод высокиепроценты, неприемлемыедля товаропроизводителей.Банковскийкредит подобеспечениетоварно-материальнымиценностямиизвлекает изоборота этиценности и темсамым замедляетхозяйственныйоборот. Такаяформа кредитаприемлема вслучае формированиябольших сезонныхзапасов, но вдругих случаяхона будет вызыватьзамедлениеоборота и ещебольшую потребностьв оборотныхсредствах.

В отличиеот прямогобанковскогокредита, вексельныйкредит не нуждаетсяв особом залогеи менее рискован,чем банковскийкредит. В отличиеот дебиторскойзадолженности,вексельныйкредит не связываетоборотныесредства кредиторов,ибо позволяетим расплачиватьсявекселями сосвоими поставщиками.

Другаяальтернативавексельномуобращениюоснованномуна оформлениивекселямизадолженностипредприятий– широкоеиспользованиев обороте векселейбанков. Векселябанков нужноотличать нетолько от векселейпредприятий,оформляющихтоварную сделку(коммерческихвекселей), нои от известныхвексельнойпрактике, такназываемых,финансовыхвекселей. Нынешниевекселя банков - это форма частнойэмиссии расчетныхсредств, необеспеченныхконкретнойсделкой попродаже товараи услуги. Посути дела – этоквази-деньги,частные банкноты,не обладающиесилой законногоплатежногосредства, нообеспеченныеобязательствомбанка по обменуна банкнотыЦентробанка.

Векселябанков увеличиваютобщую денежнуюмассу, восполняянедостатокденежной эмиссииЦентробанка.Они не мобилизуютвнутренниерезервы хозяйства,а представляютсобой суррогатденежной эмиссиии суррогатпрямого банковскогокредитования.При этом эмиссионныйдоход достаетсякоммерческимбанкам. Есливекселя предприятий,уменьшают массупотребныхэкономикеоборотныхсредств, товекселя банковрасширяютоборотныесредства хозяйстваза счет внешнихвливаний вэкономикучастных расчетныхсредств. Обращениевекселей должноначинатьсяснизу с первичныххозяйственныхзвеньев. Вексельдолжен мобилизоватьвнутренниересурсы хозяйства,придавать иммобильность,а не представлятьсобой дополнительнуючастную эмиссиюбанкнот исертификатовв дополнениек денежнойэмиссии Центробанка.Только в этомслучае к обслуживаниювексельногообращения можетбыль подключенабанковскаясистема. Задачабанков в этомслучае – неэмиссия векселейбанков, а учетвекселей предприятийи соответствующееиспользованиезначительнойчасти кредитныхресурсов.

В связи собострениемдефицита денегв экономике,достаточнобольшую рольв процессекредитованияреальногосектора насовременномэтапе приобреловексельноекредитование.Необходимоотметить, чтовексель какфинансовыйинструментиграет двоякуюроль для нынешнегосостоянияроссийскойэкономики. Содной стороны,он как и другиедолговыеобязательства,представляетсобой все-такиквази-деньги,и вексельныйоборот существенноповышает рольагрегата денежноймассы М2 за счетповышенияскорости денежногообращения иза счет того,что многиевеселя фактическиявляются банковскойэмиссией денег.В связи с этим,вполне естественновведение ЦБРФ экономическогонорматива Н13,цель которого– ограничитьобъемы выпускабанковскийвекселей. Сдругой стороны,вексель способствуетразвитию новыхформ денежногообращения,генерируетновые формытрансакцийи трансфертов, частично решая,таким образом,проблему дефицитаденег в экономикеи проблемунеплатежей.Поэтому неудивительно,что вексельсейчас остаетсяодним из наиболеераспространенныхплатежныхинструментовна финансовомрынке России.А вексельноекредитование– одним из наиболеешироко используемыхвидов кредитованиякорпоративныхклиентов.

Схема вексельногокредитованиядостаточнопроста. Когдапредприятийнуждается вдополнительныхоборотныхсредствах, ноиз-за высокойстоимостиобычного банковскогокредита неимеет возможностиполучить его"живыми" деньгами,оно может прибегнутьк вексельномукредитованию.В таком случаебанк заключаетс клиентомдоговор, покоторому предприятиев качествекредита получаетпакте векселейна сумму, указаннуюв этом договоре.Кок правило,полученныевекселя являютсябездоходными.Ими предприятиерассчитываетсяс поставщикамии подрядчиками.По истечениисрока кредитногодоговора предприятие– первых векселедержательпогашает полученныеранее "живыми"деньгами кредит,выплачиваяпроценты. Последнийвладелец векселяпредъявляетего к оплатев указанныйсрок и получаетвексельнуюсумму. Это лишьобщая схемаопераций покредитованиюс векселями .Возможны также вариантыдосрочногопредъявлениявекселей в банки учета их споследующимдисконтом,последующегокредитованияпод залог банковскихвекселей, полученныхот первоговекселедержателяи т.д.

Досрочныйучет собственныхвекселей является,пожалуй, наиболееинтереснойдля банка активнойоперацией. Этосвязано нетолько с отсутствиемриска при проведениисделок, но исуществующимпорядком отраженияучетного дисконтанепосредственнопо счету доходовбанка. Именновозможностьпоследующегодосрочногоучета собственныхвекселей служитсерьезнымстимулом длявыдачи коммерческимибанками вексельныхкредитов.

Предметомдругих учетныхопераций выступаютпрежде всегобанковскиевекселя. Падениеобъемов вексельногокредитованиявынудило коммерческиебанки обратитьвнимание наотдельныекорпоративныебумаги.

Из огромногоперечня наводнившихроссийскийрынок корпоративныхвекселей, толькоочень узкийкруг их можноотнести кдействительнымвекселям –безусловнымдолговымобязательствам.

Порядокобращенияостальных бумагрегулируетсяне вексельнымправом, а внутреннимиположениямиотдельныхвекселедателей,которые зачастуюне только непредполагаютпогашениевекселей вденежной форме,но даже непредусматриваютприем векселейк погашениюзадолженностипри отсутствиисопроводительныхписем или приналичии отдельныхиндоссаментов.

С учетомподобных моментовбанки приобретаютдля собственногоинвестиционногопортфеля оченьограниченныйкруг корпоративныхвекселей, вчастности РАО"Газпром", АО"Алмазы-России-Саха",АО "Сиданко" .Векселя другихпредприятийв силу имеющихсяособенностейих использованиятолько в схемахвзаиморасчетоввыступают длябанков исключительнопредметомсделок типа"рэпо" либоброкерскихопераций.

При использованиивексельногокредитованияне происходитреальногоотвлеченияденежных средствна период выдачиссуды. Крометого, находящиесяв обращениибанковскиевекселя и какпредмет высоколиквидногообеспеченияпри предоставлениибанком каких-либокредитныхпродуктов –кредитов, гарантий,аккредитивови т.п. Устанавливаядостаточнонизкие ставкипо вексельнымкредитам, банкдополнительнопривлекаети новых клиентов.При определениипроцентнойставки по вексельномукредиту принимаютсяво вниманиеследующиефакторы:

Выгода, извлекаемаяпредприятиямипри использованиивексельногокредита.

Решениепроблемы дефицитаденег в экономике,безусловно,облегчит доступпредприятийк получениюкредитных"живых" денег,однако не приведетк полному отказуот векселейв качествеполученияисточникадополнительныхоборотныхсредств, посколькувексельноезаконодательствои унифицировано,а стоимость"вексельных"денег всегдабудет оставатьсяниже стоимости"живых". И посколькуситуация, сложившаясяв финансовойсистеме страны,такова, чтотолько кредитованиереальногосектора (речьидет о возвратныхкредитах) можетслужить мощнымисточникомулучшенияположенияпромышленныхпредприятийи обслуживающийих коммерческихбанков, вексельноекредитованиебудет с успехомиспользоватьсямежду банкамии их клиентами.

Самым существеннымэлементоминфраструктурывексельногорынка являетсямеханизм ликвидностиэтой ценнойбумаги в законодательномпорядке. Еслион не будетвыработан изаконодательнозакреплен, товекселедержателив России столкнутьсяв недалекомбудущем с проблемоймассовых неплатежейпо векселям.

4. Анализопераций свекселями.

4.1. Анализ доходностифинансовыхвекселей.

Вексель можетбыть выпущенкак с дисконтом,так и с выплатойфиксированногопроцента кноминалу вмомент погашения(процентныйвексель).

точки зренияколичественногоанализа в первомслучае вексельпредставляетсобой дисконтнуюбумагу, доходпо которойпредставляетразницу междуценой покупкии номиналом. Поэтому доходностьтакого векселяопределяетсяаналогичнодоходностилюбого обязательства,реализуемогос дисконтоми погашаемогопо номиналу:

где t –числодней до погашения;

Р – цена покупки;

N – номинал;

К – курсоваястоимость;

В – используемаявременная база;

Как правило,в операцияхс векселямииспользуютсяобыкновенныепроценты (360/360).

Абсолютныйдисконт подисконтномувекселю Sравен:

S=FV-PV=N-P=100-K. (2)

сливексель продается(покупается)до срока погашения,доход будетподелен междупродавцом ипокупателемс учетом величинырыночной ставкипроцента ичисла дней,оставшихсядо погашения:

где Y - рыночнаяставка (нормадоходностипокупателя);

t - число днейот моментасделки до срокапогашения;

Соответственно,доход продавцабудет равен:

S прод = S - S пок, (4)

Если вексельразмещаетсяпо номиналу,его доходопределяетсяобъявленнойпроцентнойставкой r.В этом случаевексель представляетсобой ценнуюбумагу с выплатойфиксированногодохода в моментпогашения.

_______________________________________________________

1 ЛукасевичИ.Я. Анализфинансовыхопераций. М.1995 г.

С учетомвведенноговыше обозначенияr абсолютныйразмер доходапо векселюможет бытьопределен, как:

где r - ставкапо векселю;

N - номинал;

t - срок погашенияв днях;

B - временнаябаза;

оответственно,годовая доходностьпогашенияY, исчисленнаяпо простымпроцентам,будет равна:

Из (5) и (6) следует,что если обязательстваразмещено пономиналу идержится досрока погашенияего доходностьбудет равнауказанной вконтрактеставки процента(т.е. Y=r).

сливексель продается(покупается)между датамивыпуска и погашения,абсолютнаявеличина доходаS будетраспределенамежду продавцоми покупателемв соответствиис рыночнойставкой (нормойдоходностипокупателя)Y на данныймомент времении пропорциональносроку храненияценной бумагикаждой из сторон.Часть дохода,причитающаясяпокупателюза оставшийсядо погашениясрок t 2 ,будет равна:

где t 2 -число дней отмомента покупкидо погашениявекселя.

Соответственно,продавец получитвеличину:

S прод = S – S пок (8)

Соотношение(7) и (8) отражаютситуацию равновесияна рынке (т.е."справедливое"распределениедоходов всоответствиис рыночнойставкой Y ипропорциональносроку хранениябумаги каждойиз сторон). Любоеотклонениев ту или инуюсторону повлечетза собой перераспределениедохода в пользуодного из участниковсделки.

редельнаявеличина рыночнойставки Y,при которойпродавец бумагиполучит доход,должна удовлетворятьнеравенству:

где r - ставкапо векселю;

Y - рыночнаяставка;

t 1 - число дней допогашения вмомент покупки;

t 2 - число дней допогашения вмомент перепродажи;

риэтом доходностьоперации будетравна:

где YTM -эффективнаядоходность

4.2. Оценка стоимостифинансовыхвекселей.

Процессоценки стоимостивекселя, выпущенногос дисконтом,заключаетсяв определениисовременнойвеличиныэлементарногопотока платежейпо формулепростых процентовисходя из требуемойнормы доходностиY.

учетом используемыхобозначенийформула текущейстоимости(цены) подобногообязательствабудет иметьвид:

осколькуноминал дисконтноговекселя принимаетсяза 100%, его курсоваястоимостьравна:

пределениесовременнойстоимостипроцентныхвекселей. Сучетом накопленияна момент проведенияоперации доходастоимостьобязательства(Р), соответствующаятребуемой нормедоходностиY может бытьопределенаиз соотношения:

где – t числодней до погашения.

При Y=rрыночная стоимостьобязательствана момент выпускабудет равнаноминалу (т.е.Р=N). Соответственно,при Y>r будетР N).

Таким образом,рыночная стоимостьвекселя с учетомнакопленногодохода, определяемаяиз (14), может отклонятьсяот номинала.Однако в биржевойпрактике принятокотироватьв процентахк номиналу,т.е. за 100 единицна дату сделки.При этом ставкадохода пообязательствамr показываетсяотдельно.

урсоваястоимостьобязательстваК, проводимаяв биржевыхсводках, определяетсякак:

S 1 – абсолютнаявеличина дохода,накопленнаяк дате совершениясделки.

свою очередьвеличина S 1 может бытьнайдена изследующегосоотношения:

где t 1 - число дней отмомента выпускадо даты сделки.

Таким образом,полная рыночнаястоимостьвекселя Р можетбыть так жеопределенакак:

4.3. Анализ учетавекселей.

При учетевексель выполняетдве функции:коммерческогокредита и средстваплатежа.

бсолютнаявеличина дисконтаопределяетсякак разностьмежду номиналомвекселя и егосовременнойстоимостьюна момент проведенияоперации. Приэтом дисконтированиеосуществляетсяпо учетнойставке d,устанавливаемойбанком:

где t -число дней допогашения;

d - учетная ставкабанка;

P - сумма, уплаченнаявладельцу приучете векселя;

N - номинал;

овременнаястоимость PV(ценные обязательстваР) при учетевекселя поформуле:

Суть данногометода заключаетсяв том, что процентыначисляютсяна сумму, подлежащуюуплате в концесрока операции.При этом применяетсяучетная ставкаd.

При дисконтированиипо учетнойставке чащевсего используютвременную базу360/360 или 360/365. Используемуюпри этом нормуприведенияназываютантисипативнойставкой процентов .

четнаяставка dиногда применяетсяи для наращиванияпо простымпроцентам.Необходимостьв таком наращиваниивозникает приопределениибудущей суммыконтракта,например, общейсуммы векселя.Формула определениябудущей величиныв этом случаеимеет вид:

Простой вексельна сумму 100 000 соплатой через90 дней учитываетсяв банке за 60 днейдо погашения.Учетная ставкабанка 15 %. Определитьвеличину дисконтав пользу банкаи сумму, полученнуювладельцемвекселя.

Disc = (100000 * 60 * 0.15) / 360 = 2500;

Соответственно,владелец векселяполучит величинуPV:

PV=100000 – 2500 = 97500;

Предположим,что в рассматриваемомпримере владелецвекселя решилучесть вексельнемедленнопосле получения,тогда:

Disc = (100000 * 90 * 0.15) / 360 = 3750;

PV = 100000 – 3750 = 96250;

Как следуетиз полученногорезультата,при неизменномзначении ставки d чем раньшепроизводитсяучет векселя,тем большебудет величинадисконта впользу банкаи тем меньшуюсумму получитвладелец. Изменимусловия примера1 следующимобразом.

На какуюсумму долженбыть выплаченвексель, чтобыпоставщик,проведя операциюучета, получилстоимостьтоваров в полномобъеме, еслибанковскаяучетная ставкаравна 15 %?

Нетруднозаметить, чтоздесь мы имеемдело с обратнойзадачей – наращиваемпо учетнойставке d.При этом будущаявеличина FV(номиналвекселя) определяетсяпо формуле(20):

чтенный(купленный)банком вексельв свою очередьможет бытьпереучтен(продан)в другомбанке. Доходностькупли-продаживекселя в этомслучае зависитот у
ровняиспользуемыхставок:

где t 1 - числодней до погашенияв момент покупки;

t 2 –число днейдо погашенияв момент перепродажи;

P 1 – ценапокупки;

P2 – ценаперепродажи;

d1 – учетнаяставка припокупке;

d2 – учетнаяставка припродаже.

акследует изприведенныхсоотношений,для продавцаоперация переучетабудет доходнойв том случае,если выполняетсяследующеенеравенство:

некоторыхслучаях товарныевекселя могутвыпускатьсяв виде ценнойбумаги с фиксированнымдоходом, выплачиваемымпо ставке rв срок погашения.Современнаястоимостьтакого векселяпри учете будетравна:Анализопераций свекселями.

4.1. Анализдоходностифинансовыхвекселей.

4.2. Оценкастоимостифинансовыхвекселей.

4.3. Анализучета векселей.

Заключение.

Списокиспользуемойлитературы.

Списокиспользуемойлитературы:

БеляковМ.М. Векселькак важнейшееплатежноесредство. М.1992

Вексельи вексельноеобращение вРоссии. М. 1994

ГрицунЮ.Н. Проблемыдефицита денеги особенностивексельногокредитования.Финансы №12, 1997

ДробышевЮ. Вексель вкоммерческомобороте. ЭКО№11, 1995

ЛукасевичИ.Я. Анализфинансовыхопераций. М.1998

МаневичВ.Е., ПерламутровВ.Л. Вексельноеобращение ивексельныйкредит. Финансы№5, 1996

МешковаЕ. Скромное«обаяние»векселя и управлениерисками. Экономикаи жизнь №45, 1997

МиркинЯ.М. Ценные бумагии фондовыйрынок. М. 1997

СеменковаЕ.В. Операциис ценными бумагами.М.1997

ОдессВ.И. Опыт вексельногообращения.Финансы №6, 1996

ТринцА.Г. Результатывнедрениясистемы вексельногообращения вРоссии. Финансы№12, 1997

Финансы.Денежное обращение.Кредит. (подредакциейДробозиной).М. 1997

Введение.

Кнотариусу высо мной пойдете

И напашитевексель; в видешутки,

Когда вы неуплатите мнеточно,

В такой-то деньи там-то суммыдолга

Указанной –назначим неустойку.

В.Шекспир "Венецианский купец"

Ни один изинструментовсовременногофинансовогориска, кроме,конечно, са­михденег во всехмногочисленныхпроявленияхих экономическихфункций, неможет сравнитьсяпо своей историии значению свекселем. Именноразвитие вексельногообращенияпривело кобезналичиваниювсех денежныхрасчетов: вытеснениюиз денежногообращенияметаллов –золота и серебра,замена эквивалентовменового оборотабумажнымисимволами.

Безусловностьвекселя какдолговогообязательства,строгость ибыстрота взысканияпо нему, послужилиосновой созданиядругих видовплатежей ирасчетов –банкнот, чеков,аккредитивов.Развитиеразнообразныхинструментоврынка ценныхбумаг – акций,облигаций,депозитныхсертификатови их производных,шло так же набазе векселя.

Векселя активноиспользовалисьи используютсяв международныхрасчетах ивнутреннихсделках стран.Промышленниками коммерсантамвекселя даютвозможностьоплачиватьсвои покупкис отсрочкойплатежа – бытьсредствомоформления и обеспечениякредитов каккоммерческих,так и банковских.

В России развитиевекселя, каки других финансовыхинструментовпрервалосьв 1917 году. Но вовремя НЭПавексель былвосстановленв своих правах,но лишь с тем,чтобы бытьбесславноотмененнымв 1930 году. Но переходэкономики"развитиясоциализма"привел к восстановлениювекселя.

В 1993 –1994 г.г. многиекоммерческиебанки и финансовыеинвестиционныеорганизацииобъявили обэмиссии векселей.Векселя этихучрежденийполучили признаниев качестведостаточнонадежного иликвидногосредства кредитованияи сохраненияденег. Российскиекоммерческиебанки сегодня– наиболееоткрытые инадежные участникивексельныхопераций, выступающиеодновременно в качествевекселедателейи активныхоператороввексельногорынка. Этомув значительнойстепени. Способствуетусиление контроляи регулированиевексельныхопераций состороны ЦентробанкаРФ.

Банки налаживаютне только вексельныйкредит, но иорганизовываютвзаимоучетвекселей. Припомощи вексельногообращенияделаются попыткирешения неплатежейпредприятий.

В данной работепросматриваютсяпреимуществаприменениявексельныхопераций, каквыхода из кризисанеплатежейи недостаткаоборотныхсредств. Цельюданной работыявляется изложениеособенностейвекселя и вексельногокредита. Задачаработы заключаетсяв том, что вышеупомянутыепроблемы можнорешить с помощьювексельныхопераций.

В настоящеевремя существуетдостаточномного литературына тему ознакомленияс понятиемвекселя и вексельногокредита.

На счет книг,посвященныхэтой теме, можносказать однозначно– почти во всехрассматриваетсяправовая сторонавекселя и неизлагаетсяв широком спектреэкономическаясущность векселя.Как пример,можно привестиследующиекниги:

1). Вексель ивексельноеобращение вРоссии. М.1994 г.

2). Беляков М.М.Вексель какважнейшееплатежноесредство. М.1992 г.

3). ЛукасевичИ.Я. Анализфинансовыхопераций. М.1998 г.

4). Миркин Я. М.Ценные бумагии фондовыйрынок. М. 1997 г.

5). СименковаЕ. В. Операциис ценными бумагами.М. 1997 г.

6). Финансы. Денежноеобращение.Кредит. (подредакциейДробозиной)М. 1997 г.

Все публикации,посвященныеданной теме,направленына изысканиепутей преодоленияпроблемы неплатежей.Они не рассматриваютвексель кактаковой, а лишьпричины и следствиявзаимныхзадолженностейи как выходназывают вексельноекредитование.В качествеиллюстрацииприводятсястатьи:

Грицун Ю.Н. Проблемыдефицита денеги особенностивексельногокредитования(Финансы №12, 1997г.)

Дробышев Ю.Вексель вкоммерческомобороте (ЭКО№11, 1995 г.)

Маневич В.Е.,ПерламутровВ.Л. Вексельноеобращение ивексельныйкредит. (Финансы№5, 1996 г.)

Мешкова Е. Скромное"обаяние"векселя и управлениерисками. (Экономикаи жизнь. №45, 1997 г.)

Одесс В.И. Опытвексельногообращения.(Финансы №6, 1996г.)

Тринц А.Г. Результатывнедрениясистемы вексельногообращения вРоссии. (Финансы№ 12 1997г.)

Актуальностьданной темыбесспорна.Насколько многооказываетсяфинансовыхопераций, которыепридуманыдавно, но невсегда используютсяи внедряютсяв практику дляразрешениянаболевшихпроблем в российскойэкономике.

Заключение.

Итак, вексель– составленноепо установленнойзаконом формебезусловноедолговоеобязательство,выданное однойстороной(векселедателем)другой стороне(векселедержателю);ценная бумага.Различаютпростой и переводнойвексель. Ониотличаютсятем, что в переводномвекселе плательщикомявляется тот,кто принял насебя обязательстваплатежа (акцептант).Передача отодного держателядругому регулируетсяпосредствоминдоссамента.Вексель выполняетрасчетнуюфункцию, когдаон выдаетсядля того, чтобыпогасить денежныйдолг по предыдущейсделке путемзамены его нановый вексельныйдолг. И кредитную,т.к. в большинствеслучаев отсрочкаоплаты наличнымиденьгами покупкисопровождаетвыдачу векселя.Векселя подразделяютсяна финансовые,товарные, дружескиеи бронзовые.Посредствомвекселя можнооплатить купленныйтовар илипредоставитьуслуги на условияхкоммерческогокредита, возвратитьполученнуюссуду. Обо всемэтом подробноговорилосьв первой главеданной работы.

Внедрениевексельногокредита даетвозможностьпредприятиямрасплатитьсяза приобретенныетовары и услугии в то же времямаксимальносократитьрасходы наобслуживаниедолга. Остраянехватка оборотныхсредств, вызваннаяростом цен,неплатежейи т.п. подталкиваетпредприятиек обращениюв банк за кредитами.Использованиевексельногокредита позволяетполучить предприятиямпод приемлемуюпроцентнуюставку (от 20 до60 % годовых) надежноеплатежноесредство длярасчета с партнерами.

Преимуществаполучениявексельныхкредитов:

возможностьускореннойоплаты продукцииили услуги –отсутствиезатрат временина межбанковскийпробег;

возможностьпополненияоборотныхсредств;

полное включениепроцентныхвыплат пообслуживаниювексельныхкредитов всебестоимость– в абсолютномбольшинствеслучаем процентпо вексельномукредиту значительнониже действующейставки ЦентробанкаРоссии;

возможностьвыдачи кредитапакетом векселей.

Ряд российскихбанков активнопрактикуютвексельныеоперации,рассматриваяих как эффективныйспособ привлеченияи удержанияклиента, чтов условияхкризиса ликвидностии обострениямежбанковскойконкуренцииявляется приоритетнойзадачей.

Таким образом,подведем итогданной работы.Вексель – темаинтересная,имеющая большойпотенциал длядальнейшихисследований.

В силу обширностиданной темыневозможноохватить всенюансы вексельногообращения икаждая из егосторон требуетотдельнойразработки,т.к. процессвексельногообращенияпостоянноразвивается,обогащаетсяновизной способови методов обращения.

2.3.3. Вексельное обращение

Простой вексель. Это ценная бумага, содержащая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу. В простом векселе два участника: векселедатель, который обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель векселя, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Простой вексель – это абстрактный денежный документ, который не имеет обеспечения.

Отличительными его чертами являются:

– возможность передачи по передаточной надписи;

– солидарная ответственность для участвующих в нем лиц, кроме лиц, совершивших безоборотную надпись;

– отсутствие необходимости нотариального заверения подписи;

– совершение при неоплате векселя в установленный срок нотариального протеста.

Простой вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении. При отсутствии особого указания место составления векселя считается местом платежа и местом жительства векселедателя. Простой вексель, в котором не указано место его составления, рассматривается как подписанный в месте, указанном рядом с наименованием векселедателя.

К простому векселю применяются положения по индоссаменту, сроку платежа, порядку платежа, иску в случае неакцепта или неплатежа, платежа в порядке посредничества, копий, изменений формы, сроков исковой давности, аваля, относящиеся к переводному векселю. Векселедатель по простому векселю обязан так же, как и акцептант по переводному векселю. Простой вексель является долговой распиской. В простом векселе участвуют два лица.

Предъявление простого векселя плательщику для акцепта, а следовательно, и составление протеста в непринятии не требуется, то есть с самого начала возникновения векселя имеется прямой должник.

Для ускорения оборачиваемости средств при расчетах векселями банки могут учитывать или дисконтировать их, выдавать ссуды под обеспечение векселей, оказывать услуги клиентам по получению платежей и выплате долгов по векселям.

Вексель способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности предприятий в заемном капитале и денежных средствах в целом. Это достигается при следующих обстоятельствах: срок векселя соответствует срокам реализации товаров; векселями оформляются товарные сделки.

Дружеские и бронзовые векселя не связаны с фактическими сделками. Они позволяют получить дешевый кредит у третьего лица путем выписки векселей друг на друга – дружеские векселя, или выписки векселей на подставных лиц – бронзовые векселя.

Возможность передачи векселя с помощью индоссамента увеличивает обращаемость векселя и добавляет к выполняемой им функции средства расчетов функцию средства погашения взаимных долговых обязательств. Погашение обязательств при помощи векселя уменьшает потребность в деньгах.

Переводный вексель может быть передан третьему лицу посредством индоссамента. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, лицо, получающее вексель по индоссаменту, – индоссатом (или индоссатором). Действие передачи векселя называется индоссированием (индоссацией). Если векселедатель указал в векселе слова «не по приказу» или другое аналогичное выражение, то документ может быть передан только с соблюдением формы и с последствиями обыкновенной цессии. Цессия представляет собой уступку требования в обязательстве другому лицу, передаче кому-либо своих прав на что-либо. Переуступающий свое право называется цедентом, приобретающий это право – цессионарием.

Индоссамент может быть совершен в пользу плательщика независимо от того, акцептовал ли он вексель или нет, в пользу векселедателя, а также другого обязанного по векселю лица. Эти лица могут в свою очередь индоссировать вексель.

Индоссамент является простым и ничем не обусловленным, а частичный индоссамент недействителен.

Индоссант при передаче векселя может указать в передаточной надписи оговорку «без оборота на меня» и тем самым снять с себя обратную ответственность по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю, что не распространяется на последующих индоссантов.

Индоссамент пишется на переводном векселе или на присоединенном к нему дополнительном листе – аллонже. Он подписывается индоссантом.

Индоссамент может не содержать указания лица, в пользу которого он сделан, может состоять из одной подписи индоссанта. Такой индоссамент является бланковым. Чтобы бланковый индоссамент имел силу, он должен быть написан на обороте переводного векселя или на аллонже.

Индоссамент переносит все права, вытекающие из переводного векселя. Если индоссамент бланковый, то векселедержатель получает следующие права:

– заполнить бланк или своим именем, или именем другого лица;

– индоссировать в свою очередь вексель посредством бланка или на имя другого лица;

– передать вексель третьему лицу, не заполняя бланка и не совершая индоссамента.

Индоссант отвечает за акцепт и за платеж. При этом он может наложить запрет на новый индоссамент; в таком случае он не несет ответственности перед теми лицами, в пользу которых вексель был после этого индоссирован.

Если индоссамент содержит оговорки «валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или другую оговорку, содержащую простое поручение, векселедержатель осуществляет все права, вытекающие из переводного векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения. В этом случае обязанные лица могут заявлять против векселедержателя только такие возражения, которые могли бы быть противопоставлены индоссанту. Если индоссамент содержит оговорки «валюта в обеспечение», «валюта в залог» или другую оговорку, имеющую в виду залог, векселедержатель осуществляет все права, вытекающие из переводного векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь в качестве препоручительного индоссамента.

Индоссамент может быть совершен и после срока платежа. Он имеет ту же силу, что и предшествующий индоссамент. Финансист должен учитывать, что индоссамент, совершенный после протеста в неплатеже или после истечения срока, установленного для совершения протеста, имеет последствия обыкновенной цессии; при этом индоссамент без указания даты считается совершенным до истечения срока, установленного для совершения протеста.

Акцепт векселя. Переводный вексель до наступления срока платежа может быть предъявлен векселедержателем или лицом, у которого вексель находится, для акцепта плательщику в месте его жительства.

В переводном векселе векселедатель может установить, что вексель должен быть предъявлен к акцепту, с назначением или без назначения срока. Однако он может запретить в векселе предъявление его к акцепту при следующих обстоятельствах: вексель подлежит оплате у третьего лица или в ином месте, чем место жительства плательщика; вексель подлежит оплате через определенный срок по предъявлении. Векселедатель может также обусловить, что предъявление к акцепту не может иметь место ранее назначенного срока.

Каждый индоссант может определить, что вексель должен быть предъявлен к акцепту, с назначением срока или без его назначения, если вексель не объявлен векселедателем не подлежащим акцепту.

Плательщик может потребовать, чтобы вексель был вторично ему предъявлен на следующий день после первого предъявления, а заинтересованные лица могут ссылаться на то, что это требование не было выполнено, только в том случае, если об этом требовании было упомянуто в протесте. Протест векселя представляет собой действия уполномоченного государственного органа – нотариуса, судебного исполнителя, официально подтверждающие факты, с которыми законодательство связывает наступление определенных правовых последствий. Протест оформляется актом. Актом протеста могут быть удостоверены: отказ плательщика от акцепта или оплаты векселя – протест в неакцепте или неплатеже; отказ акцептанта проставить дату акцепта – протест в недатировании акцепта; отказ депозитария векселя от его выдачи собственнику – протест о невручении. Наиболее распространены факты протеста в неакцепте и неплатеже векселей. Векселедержатель не обязан передавать плательщику вексель, предъявленный к акцепту.

Акцепт отмечается на переводном векселе. Он выражается словом «акцептован» или другим, аналогичным по смыслу словом, подписывается плательщиком. При этом финансист должен знать, что простая подпись плательщика, сделанная на лицевой стороне векселя, имеет силу акцепта.

Если вексель подлежит оплате в определенный срок от предъявления или если он должен быть предъявлен к акцепту в определенный срок в силу особого условия, то акцепт должен быть датирован днем, в который он был дан. Однако векселедержатель может потребовать, чтобы акцепт был датирован днем предъявления. В случае отсутствия даты векселедержатель должен своевременно совершить протест.

Акцепт по векселю является простым и ничем не обусловленным, но плательщик может ограничить его определенной частью вексельной суммы. Другое изменение, произведенное акцептом в содержании переводного векселя, означает отказ в акцепте. В то же время акцептант отвечает согласно содержанию своего акцепта.

Если векселедатель указал в переводном векселе место платежа, отличное от места жительства плательщика, не указав при этом третьего лица, у которого платеж должен быть совершен, то плательщик может указать такое лицо при акцепте. Отсутствие такого указания означает, что акцептант обязался произвести платеж сам в месте платежа. Если вексель подлежит оплате в месте жительства плательщика, то плательщик может указать в акцепте какой-либо адрес в том же месте, в котором должен быть произведен платеж.

Посредством акцепта плательщик принимает на себя обязательство оплатить переводный вексель в срок. В случае неплатежа векселедержатель, даже если он является векселедателем, имеет против акцептанта прямой иск, основанный на переводном векселе, в отношении всего того, о чем может быть предъявлено требование.

Вексельное поручительство – аваль. Особую роль в вексельном обороте имеет аваль – вексельное поручительство. С помощью аваля платеж по переводному векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы. Это обеспечение дается третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель. Аваль дается на переводном векселе, на аллонже или на отдельном листе с указанием места его выдачи. Он выражается, как правило, словами «считать за аваль» и подписывается тем, кто дает аваль. Для аваля достаточно одной лишь подписи, поставленной авалистом на лицевой стороне переводного векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем. В авале должно быть указано, за чей счет он дан. При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя.

После оплаты переводного векселя авалист приобретает права, вытекающие из переводного векселя, по отношению к тому, за кого он дал гарантию, и по отношению к лицам, которые обязаны перед тем, за кого была дана гарантия.

Срок платежа. Для векселя большое значение имеет срок платежа, который может быть установлен:

– по предъявлении;

– во столько-то времени от предъявления;

– во столько-то времени от составления;

– на определенный день. Переводные векселя не могут содержать какие-либо другие сроки, в том числе последовательные сроки платежа.

В случае оплаты по предъявлении день предъявления является и днем платежа. Этот способ неудобен для плательщика, которому необходимо всегда иметь определенную сумму денег. При этом вексель должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. Векселедатель может сократить этот срок или установить более продолжительный срок. Эти сроки могут быть сокращены индоссантами. Векселедатель может установить, что переводный вексель сроком по предъявлении не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока. В таком случае срок для предъявления течет с этого срока.

Срок платежа по переводному векселю во столько-то времени от предъявления определяется либо датой акцепта, либо датой протеста. При отсутствии протеста недатированный акцепт считается в отношении акцептанта сделанным в последний день срока, предусмотренного для предъявления к акцепту. Вексель с указанием во столько-то времени от предъявления удобен плательщику тем, что дает ему возможность подготовиться к платежу. Использование указанного срока делает очень важным день предъявления, так как от него начинается отсчет срока платежа. Днем предъявления считается отметка плательщика на векселе о согласии на оплату или дата протеста.

Срок платежа по переводному векселю, выданному сроком на один или на несколько месяцев от составления или от предъявления, наступает в соответствующий день того месяца, в котором платеж должен быть произведен. При отсутствии в данном месяце соответствующего дня срок платежа наступает в последний день этого месяца. Если переводный вексель выдан сроком в полтора месяца или в несколько месяцев с половиной от составления или от предъявления, то сначала отсчитываются целые месяцы. Если срок платежа назначен на начало, середину или на конец месяца, то под этими выражениями понимаются первое, пятнадцатое или последнее число месяца. Выражение «восемь дней» или «пятнадцать дней» означает не одну или две недели, а сроки в полные восемь или пятнадцать дней. Выражение «полмесяца» означает срок в пятнадцать дней.

Главное назначение векселя – это получение платежа. Держатель переводного векселя сроком на определенный день или во столько-то времени от составления или от предъявления предъявляет переводный вексель к платежу либо в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней.

Финансист должен помнить, что плательщик при оплате переводного векселя может потребовать, чтобы он был вручен ему векселедержателем с распиской в получении платежа. При этом векселедержатель не может отказаться от принятия частичного платежа.

В случае частичного платежа плательщик может потребовать отметки о таком платеже на векселе и выдачи ему в этом расписки.

Векселедержатель не обязан принимать платеж по переводному векселю до наступления срока. Плательщик обязан проверять правильность последовательного ряда индоссаментов, но не подписи индоссантов.

Если переводный вексель выписан в валюте, не имеющей хождения в месте платежа, то сумма его может быть уплачена в другой валюте по курсу на день наступления срока платежа. Если должник просрочил платеж, то векселедержатель может по своему усмотрению потребовать, чтобы сумма переводного векселя была выплачена в другой валюте по курсу либо на день наступления срока платежа, либо на день платежа.

Финансисту следует обратить внимание на то, что курс иностранной валюты определяется по официальному курсу ЦБ РФ. Однако векселедатель может установить, что подлежащая платежу сумма исчисляется по курсу, указанному в векселе. Этот порядок не применяется в случае, когда векселедатель обусловил, что платеж должен быть совершен в определенной, указанной в векселе, валюте. Это называется оговоркой эффективного платежа в какой-либо иностранной валюте.

В случае непредъявления переводного векселя к платежу в установленный срок должник может внести сумму векселя в депозит соответствующему органу власти на счет векселедержателя.

Неакцепт, неплатежи векселя. В случае неакцепта или неплатежа может быть предъявлен иск. Векселедержатель может обратить свой иск против индоссантов, векселедателя и других обязанных лиц при следующих условиях:

– при наступлении срока платежа, если платеж не был совершен;

– до наступления срока платежа, если имел место полный или частичный отказ от акцепта;

– при несостоятельности плательщика независимо от того, акцептовал ли он вексель или нет, в случае прекращения им платежей, даже если это обстоятельство не было установлено судом, или в случае безрезультатного обращения взыскания на его имущество;

– в случае несостоятельности векселедателя по векселю, не подлежащему акцепту.

Протест в неакцепте совершается в сроки, установленные для предъявления к акцепту, а если первое предъявление имело место в последний день срока, то протест может быть совершен на следующий день. Протест в неплатеже переводного векселя сроком на определенный день или во столько-то времени от составления или предъявления совершается в один из двух рабочих дней, которые следуют за днем, в который переводный вексель подлежит оплате. Протест в неакцепте освобождает от предъявления к платежу и от протеста в неплатеже.

Для финансовой службы предприятия важно учитывать, что в случае прекращения платежей плательщиком независимо от того, акцептовал ли он вексель или нет, а также при безрезультатном обращении взыскания на имущество плательщика векселедержатель может реализовать свои права лишь после предъявления векселя плательщику для оплаты и после совершения протеста. При объявлении несостоятельным плательщика независимо от того, акцептовал ли он вексель или нет, а также при объявлении несостоятельным векселедателя по векселю, не подлежащему акцепту, для осуществления векселедержателем его прав достаточно вынесения судебного определения об объявлении несостоятельности.

Векселедатель, индоссант или авалист могут путем включенной в документ и подписанной оговорки «оборот без издержек», «без протеста» или другой аналогичной оговорки освободить векселедержателя от совершения протеста в неакцепте или в неплатеже для осуществления его прав регресса. При этом векселедержатель обязан предъявить переводный вексель в установленные сроки. Если оговорка включена векселедателем, то она имеет силу в отношении всех лиц, подписавших вексель; если она включена индоссантом или авалистом, то она имеет силу лишь в отношении его самого.

Права и обязанности лиц, участвующих в вексельном обороте.

На подлинном документе после последнего индоссамента, сделанного до снятия копии, может быть поставлена оговорка «начиная отсюда индоссирование действительно лишь на копии» или другая аналогичная оговорка. Тогда индоссамент, поставленный после этого на подлиннике, является недействительным.

Для вексельного оборота большое значение имеют сроки исковой давности. Исковые требования, вытекающие из переводного векселя против акцептанта, погашаются истечением трех лет со дня срока платежа. Исковые требования векселедержателя против индоссантов и против векселедателя погашаются истечением одного года со дня протеста, совершенного в установленный срок или со дня срока платежа, в случае оговорки об обороте без издержек. Исковые требования индоссантов друг к другу и к векселедателю погашаются истечением шести месяцев, считая со дня, в который индоссант оплатил вексель, или со дня предъявления к нему иска.

Платеж по переводному векселю, срок которого падает на нерабочий день, может быть потребован лишь в первый следующий рабочий день. Если какое-либо из действий должно быть совершено в течение определенного срока, последний день которого является установленным нерабочим днем, то такой срок пролонгируется до ближайшего после истечения срока рабочего дня. Нерабочие дни, падающие на время течения срока, идут в счет срока.

Банковские операции с векселями.

Учет векселей. Это особая банковская операция – векселедержатель передает векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным, или дисконтом.

К учету принимаются векселя, основанные только на товарных и коммерческих сделках. Векселя бронзовые, дружеские, встречные к учету не принимаются. Учитываемые векселя должны иметь не менее двух подписей. Количество передаточных подписей свидетельствует о надежности векселя. В отношении сроков векселей предпочтение отдается краткосрочным векселям, менее зависимым от изменения экономического положения клиентов и общей рыночной конъюнктуры. Не принимаются к учету векселя, выданные организациями и лицами, допускавшими свои векселя до протеста.

При вычислении процента дисконта сначала определяются процентные числа, которые вычисляются умножением количества дней до срока погашения векселя на их сумму и делением на 100. Полученные процентные числа по учитываемым в определенный день различным векселям складываются, и сумма делится на частное от деления 360 на учетную ставку. Формула для расчета дисконта имеет вид:

С = Р x Т x У: 36 000

где С – сумма дисконта, Т – срок до платежа, Р – сумма векселя, У – учетная ставка. Так, сумма дисконта по векселю на сумму 500 тыс. руб. со сроком до платежа 30 дней и при учетной ставке 20 % составит: (500 x 30 x 20): 36 000 = 8,33 тыс. руб.

Банки могут открывать предприятиям специальные ссудные счета и выдавать по ним кредиты, принимая в их обеспечение векселя. Ссуды оформляются без установления срока или до наступления срока погашения векселей, принимаемых в обеспечение. Векселя принимаются в обеспечение специального ссудного счета не на их полную стоимость: обычно 60 – 90 % их суммы в зависимости от размера, установленного конкретным банком, а также в зависимости от кредитоспособности клиента и качества представленных им векселей.

Погашение кредита по специальному счету под векселя производится обычно самим кредитующим предприятием, после чего ему возвращаются из обеспечения векселя на сумму, соответствующую внесенной в погашение долга. Если от самого клиента средства не поступают, на погашение задолженности по специальному счету обращаются суммы, поступающие в оплату векселей.

Данный текст является ознакомительным фрагментом. Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

Тема 16. Вексельное обращение 110. Сущность и роль коммерческого кредита и векселя, условия их обращения Вексель - разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющаяся в мировой торговой практике, и только в последние несколько лет осваивается

Из книги Дневник хеджера. Бартон Биггс о фондовом рынке автора Бартон Биггс

Обращение к читателям Через три дня после того, как в этом дневнике была сделана последняя запись, я разговаривал с отцом по телефону, и он сообщил, что чувствует себя совершенно больным. Я был удивлен, поскольку отец редко признавался в том, что болеет, но когда он сказал,

автора Хорнер Раджи

Из книги FOREX на 5 часов в неделю. Как зарабатывать трейдингом на финансовом рынке в свое свободное время автора Хорнер Раджи

Обращение со стадом Итак, значения цены, оканчивающиеся на два или три нуля, являются психологическими уровнями поддержки или сопротивления. Кроме них надо следить за значениями цены, которые оканчиваются на 50, 20 и 80. Собственно, все оканчивающиеся на 00, 20, 50 и 80 котировки

Из книги Бухгалтерский учет с нуля автора Крюков Андрей Витальевич

ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ В нашей стране денежной единицей является рубль, который вводит в обращение и выводит из обращения государственный орган – Центральный банк Российской

Из книги Экономическая статистика автора Щербак И А

52. Денежное обращение Денежное обращение представляет собой движение денег во внутреннем обороте в безналичной и наличной формах в процессе обращения товаров фиктивного и ссудного капитала, совершения различных платежей и оказания услуг. Основная часть денежного

Из книги Все об ипотеке автора Афонина Алла Владимировна

6.3. Обращение взыскания Если обязательства по возврату кредита и выплате процентов по нему вами исполнены, то отношения между вами и банком строятся очень просто. После возврата всей суммы и при отсутствии претензий со стороны кредитной организации к вам, вы подписываете

Из книги На старт, внимание...резюме! автора Андреева Ника

Прямое обращение к работодателю Прекрасный способ поиска работы, наиболее близкий к первоисточнику, но используется не очень часто. А зря! Соискатели более охотно ищут взаимности у посредников – кадровых агентств и почему-то менее склонны обращаться непосредственно к

Из книги Экономика для любознательных автора Беляев Михаил Климович

Вексельное и банкнотное обращение Когда промышленному обороту стало тесно в рамках золотого денежного обращения, активно стал развиваться вексельный оборот. Вексель представляет собой безусловное, то есть, без каких-либо оговорок и условий, обязательство одного

Из книги Утерянное искусство красноречия автора Доуиз Ричард

«Мое прощальное обращение к вам» Привожу отрывок речи президента Дуайта Эйзенхауэра. Она была произнесена 17 января 1961 года по поводу его ухода с поста президента (после второго срока). Эйзенхауэр трогательно попрощался с нацией, передав эстафету Джону Кеннеди и «новому

автора Армстронг Майкл

Жестокое обращение Политика, направленная против жестокого обращения, должна декларировать, что организация будет нетерпимо относиться ко всем проявлениям жестокого обращения и что те, кто будет продолжать жестоко обращаться со своими подчиненными, будет подвергнут

Из книги Практика управления человеческими ресурсами автора Армстронг Майкл

ОБРАЩЕНИЕ К АГЕНТСТВАМ Большинство частных агентств занимаются подбором секретарей и административного персонала. Обычно они работают быстро и эффективно, но очень дорого стоят. За то, что агентства кого-то найдут, они могут требовать вознаграждение в размере 15% или

Из книги Практика управления человеческими ресурсами автора Армстронг Майкл

ГРУБОЕ ОБРАЩЕНИЕ Грубое обращение является одной из форм преследований и может быть крайне неприятным. Возможно, это один из аспектов отношений с работниками, которые труднее всего поддаются контролю, – зачастую очень сложно доказать, что грубое обращение имело место,

Из книги Деловая e-mail переписка. Пять правил успеха автора Воротынцева Тамара

Индикатор делового имиджа № 4. Выражение слов признательности за обращение в компанию (за обращение к вам) Слова признательности являются признаком хорошего тона и общей культуры делового общения.Письмо-ответ клиенту/партнеру, начинающееся с фразы «Спасибо за Ваше

Из книги Уши машут ослом [Современное социальное программирование. 1-е издание] автора Матвейчев Олег Анатольевич

Обращение к идентичности. Как современный человек строит себя, как узнает, что принадлежит к его «самости», с чем себя отождествляет, а что в себе не признает - все это сложные философские проблемы, большой вклад в понимание которых внесли Ю.Хабермас, П.Рикер, Э.Эриксон,

Из книги Запуск! Быстрый старт для вашего бизнеса автора Уокер Джефф

Обращение к читателю Посвящается моей жене Мэри и моим замечательным детям Дэниелу и Джоан, которые были со мной на протяжении этого сумасшедшего пути (потрясающим образом поддерживая каждый мой шаг). Я люблю их всем сердцем! Эта книга позволит вам быстро построить свой

М.А.Боровицкая Глава из учебно-методического пособия "Банковские услуги предприятиям"
по матералам сайта www.aup.ru

ТЕМА 8. ВЕКСЕЛЯ И СИСТЕМА ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ

8.1. Характеристика и классификация векселей

Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме и дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Вексель - это формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, так как не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Отличия векселя от других долговых обязательств :

• может передаваться из рук в руки без передаточной надписи;
• ответственность по векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись;
• при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;
• форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными;
• является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой и т.д.

Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями друг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем имеет ряд преимуществ например, по сравнению с кредитным договором.

Во-первых , вексель мобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой, и его в случае необходимости можно продать на фондовом рынке или заложить в банк.

Во-вторых , вексель - абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаиморасчет задолженностей между предприятиями.

В-третьих , существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей. При этом основанием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров и оказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд на оплату товарно-материальных ценностей должны являться только платежные обязательства с фиксированными сроками платежа, в том числе оформленные товарными векселями.

Россия придерживается "Единообразного вексельного закона", принятого в 1930 г. в Женеве. Все операции с векселями регламентируются федеральным законом "О переводном и простом векселе", принятом Государственной Думой в 1997 г.

В некоторых странах, в основном с англо-американским правом, действуют нормативные акты, отличные от Женевского соглашения. Кроме этого, существуют страны, чье вексельное законодательство не соответствует ни "Единообразному вексельному закону", ни англо-американскому праву.

Вексель должен быть составлен в письменной форме либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов. Основные формы существующих векселей отражены в таблице 8.1.

Вексель должен быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий-резидентов, составленные только на русском языке.

Таблица 8.1

Основные формы векселей и их краткая характеристика

Форма векселя	Основная характеристика
Товарный (коммерческий)	Выписывается в результате сделки по коммерческому кредиту
Финансовый	Выписывается при предоставлении ссуды в денежной форме
Банковский	Выполняет роль депозитного сертификата
Бланковый	Покупатель акцептует пустой формуляр векселя, которые заполняется впоследствии продавцом
Дружеский	Выписывается с целью последующего учета в банке от имени реально существующего предприятия
Бронзовый	Выписывается с целью последующего учета в банке от имени несуществующих предприятий
Обеспечительский	Выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика

В финансовой практике принято различать простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).

Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, поэтому в практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платеж по векселю в назначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя.

Акцепт тратты может быть общим или ограниченным. Никакие другие ограничительные записи в тексте тратты не разрешены, потому что акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным.

Частичный (ограниченный) акцепт - это письменное согласие должника оплатить только часть суммы, указанной на тратте.

Гарантией по траттам и простым векселям является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль означает гарантию платежа по векселю со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательств по векселю. Аваль делается на лицевой стороне векселя.

Вексель выступает также в качестве оборотного документа. Это означает, что передача векселя другому лицу осуществляется для именных векселей путем передаточной надписи (индоссамента). Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписывается индоссантом, т.е. лицом, сделавшим передаточную надпись. Индоссамент должен быть безусловным, поэтому все ограничительные условия, внесенные в него, считаются недействительными. Посредством передаточной надписи индоссант передает другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю.

Векселя могут приниматься к учету банками . Суть этой операции состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом процента, причитающегося банку. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом. В свою очередь коммерческие банки могут переучесть векселя предприятий в других кредитных учреждениях или в Банке России. Ни сами векселя, ни их передача в настоящий момент не облагаются гербовым сбором. Вместо него по операциям с переводными векселями берется налог на операции с ценными бумагами по ставке 0,3% от суммы векселя. Операции с простыми векселями не облагаются этим налогом.

Кроме деления векселей на виды (простые и переводные) различают другие их формы: товарные, финансовые, банковские, бланковые, дружеские, бронзовые, обеспечительские, ректа - векселя.

Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию, согласно Указу Президента РФ № 1662, к финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий.

В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя . Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна, когда в ходе переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может измениться в результате доставки) и срок поставки. Естественно, что такой вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, ибо при внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно будет вынужден ее заплатить.

Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептует его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке. Предполагается, что выписавший вексель в дальнейшем изыщет средства, чтобы самому погасить его.

Бронзовый вексель - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо. Бронзовые векселя могут выписываются и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика. Он хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, если нет - то должнику предъявляются претензии.

Ректа - вексель , или именной вексель, нельзя индоссировать.

В операциях с переводным векселем участвуют три стороны: трассант (кредитор), трассат (должник) и получатель платежа (ремитент). Наиболее типичная схема использования этого векселя, когда предприятие и первый поставщик берут под свою производственную деятельность ссуду в банке и погашают ее с помощью платежей на имя банка от своих покупателей, т.е. переводной вексель погашает два кредита: трассата трассанту и трассанта ремитенту. Эта схема позволяет банку контролировать целевое использование кредита.

В переводном векселе трассат после акцепта тратты имеет прямое обязательство перед ремитентом. Трассант же несет условную ответственность. Он обязуется заплатить вексельную сумму, если трассат не акцептовал вексель и если акцептовал, но не заплатил или вообще отказался платить. Естественно, что для возникновения обязательств по переводному векселю ремитент должен вовремя представить его к акцепту и платежу, так как невыполнение этих условий может быть отнесено к его ошибке.

Переводной вексель должен содержать следующие реквизиты:

наименование " Вексель ", включенное в текст документа;

простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег;

наименование и адрес должника (трассата);

указание срока платежа;

указание места платежа;

наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен быть совершен платеж;

указание даты и места составления векселя;

подпись векселедателя (трассанта).

Документ без какого-либо из этих реквизитов не имеет силы переводного векселя.

Вексельные метки . Чтобы отличить вексель от родственных ему документов, необходимо прежде всего обозначить его словом " вексель ". На иностранных языках это слово пишется следующим образом: "Bill of Exchange" " (англ.); " Lettre de chage" (франц.); " Letra de Cambio" (исп.); " Wechsel" (нем.). Но одного этого слова недостаточно, так как любому другому документу в этом случае можно придать форму векселя. В самом тексте должны содержаться слова: "Заплатите по этому векселю в пользу..." или "Платите против этого переводного векселя по приказу... ".

Вексельная сумма формируется в соответствии с формой понятия векселя, для векселедержателя совершенно безразлично, какая сделка лежала в основе отношений продавца и покупателя. Вексельная сумма не может сопровождаться какими-либо ссылками на обязательства по сделке. Если они существуют, то документ теряет силу векселя. Вексельная сумма должна быть точно указана в тексте векселя прописью или цифрами. В случае различия между суммами, указанными цифрами и прописью, верной считается сумма, указанная прописью. Если в векселе присутствует несколько сумм, то он считается выписанным на меньшую. В переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, на вексельную сумму могут начисляться проценты. Для векселей с фиксированной датой платежа это условие считается ненаписанным.

Процентная ставка должна быть указана в векселе, в противном случае она тоже считается ненаписанной. Проценты рассчитываются со дня составления переводного векселя, если не указана другая дата. В векселях с другими датами платежа проценты могут включаться непосредственно в вексельную сумму. При переходе векселя от одного владельца к другому дробление вексельной суммы не допускается.

Наименование и адрес плательщика обычно указывается слева внизу векселя. Плательщиком может быть юридическое или физическое лицо.

Сроки платежа различают следующие:

а) по предъявлении . Платеж должен быть произведен при предъявлении векселя, что оговаривается фразой: "Оплатите по предъявлении ". В векселе могут быть оговорены максимальные и минимальные сроки предъявления, например "по предъявлении, но не позднее 20 июля 1997 г. ". Если этого не указано, то он может быть представлен к оплате только в течение года со дня выставления. При просрочке владелец векселя теряет право на требование платежа. Срок предъявления векселя может быть сокращен его получателями по индоссаменту. Векселедатель также может установить, что вексель может быть предъявлен к платежу не ранее определенной даты. В этом случае срок для предъявления отсчитывается начиная с этой даты;

б) в какое-то время от предъявления (вексель " a viso ") . Запись в тексте векселя в этом случае имеет вид: "Платите через (число дней) после предъявления ". Днем предъявления считается дата отметки плательщика на векселе о согласии на оплату (фактический акцепт тратты) или дата протеста по этому поводу. Если иное не оговорено в векселе, то аналогично пункту а) срок от составления до оплаты не должен превышать одного года, т.е. представление его должно учитывать, что дата оплаты должна приходиться на годовой отрезок со дня составления. Например, вексель с оплатой через два месяца со дня представления, составленный 1 сентября 1997 г., должен быть представлен к оплате не позже 1 июля 1998 г.;

в) в какое-то время от составления (вексель " a dato"). Отсчет времени начинается со следующего дня после даты составления векселя. Срок платежа считается наступившим в последний день, указанный в векселе, а не на следующий после него. Если срок платежа определяется месяцами от даты составления, то он наступает в то число последнего месяца, которое соответствует числу написания векселя, а если такого числа нет, то в последнее число этого месяца. Если срок платежа назначен на начало, середину, конец месяца, то под этим подразумевается первое, пятнадцатое и последнее числа месяца. Фразы, соответствующие условию платежа во столько-то времени от составления, имеют вид: " Оплатите вексель через 3 месяца" или " Срок 2 месяца со дня выставления";

г) на определенный день. В данном случае в векселе указывается конкретная дата платежа, например: " Обязуюсь оплатить 15 сентября 1997 г.";

д) срок платежа приходится на нерабочий день. Платеж по такому векселю может быть потребован в первый следующий рабочий день. Если в векселе какой-либо срок платежа не указан, то он считается согласно " Положению о простом и переводном векселе" векселем на предъявителя. Однако согласно рекомендациям ЦБ РФ такой вексель считается недействительным. Срок платежа должен быть единым. Запрещается выставлять векселя с оплатой в последовательные сроки, т.е., например, с оплатой в 30 000 рублей 1 июня 1994 г. и 50 000 рублей 1 августа 1994 г. Срок платежа не может быть обусловлен какими-либо условиями типа выполнения обязательств по договору, распродажи товара и т.п.

Место платежа . Место платежа должно быть указано на векселе. Это важный реквизит переводного векселя, так как по нему не должник является с платежом к кредитору, а кредитор сам является за платежом к должнику. Если иное не оговорено, то местом платежа обычно считается место нахождения плательщика. Кроме того, в векселе может быть указан банк, где должен быть произведен платеж. При отсутствии указания места платежа таковым считается местонахождение плательщика. Вексель недействителен, если на нем указано несколько мест платежа. При отсутствии указания в векселе и места платежа, и местонахождения плательщика вексель также считается недействительным.

Наименование получателя платежа . Обычно на векселе пишется: "Платите... приказу (наименование ремитента)". При этом указывается конкретное лицо. Если платеж производится лицу, которое выдало переводной вексель, т.е. векселедержателю, то на нем пишется: " Платите в мою пользу" или " Платите по нашему приказу". Выставление векселей на предъявителя не допускается.

Указание даты и места составления векселя. Место нахождение векселедателя и место составления векселя могут не совпадать. Если место составления не указано, им считается местонахождение трассанта. Если и этого в векселе нет, то он считается недействительным. Местом составления не могут быть неконкретные географические пункты, например, "Челябинская область " или аналогичные. Если в векселе намеренно указано не то место, где он в действительности был составлен, а другое, то он не теряет вексельной силы. Указание времени составления векселя необходимо для того, чтобы определить в случае возникновения спора, был ли векселедатель в момент выдачи векселя дееспособен или мог ли вообще принимать на себя вексельные обязательства. Дата составления играет важную роль в векселях со сроком оплаты "во столько-то времени от составления", "по предъявлении", "во столько-то времени от предъявления". Векселя с нереальными датами составления считаются недействительными.

Подпись векселедателя . Перед подписью трассата указываются его полное наименование и местонахождение. Эти данные можно вносить типографским способом или с помощью штампа. Подпись же трассанта производится рукописным путем. Без нее вексель считается недействительным. Если вексель выставляется предприятием, то он подписывается двумя лицами, визирующими денежные документы, или другими лицами по доверенности. Трассант, поставив подпись на векселе, берет на себя ответственность за прием векселя к оплате и за его оплату. Однако он может сложить с себя ответственность за акцепт, сделав отметку "Без обязательств " или "Без гарантии ". Ответственность платежа в случае неоплаты векселя должником он снять с себя не может. Если на переводном векселе имеются подписи поддельные или несуществующих лиц, то подписи других лиц остаются действительными и такой вексель не считается автоматически недействительным. Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица (например, банка) называется домиляцией. Внешним признаком таких векселей служит надпись: "платеж в... банке" под подписью плательщика. Банк оплачивает вексель, только если плательщик внес в банк вексельную сумму или если на счете клиента, который выдал поручение на оплату векселя, имеется достаточная сумма. В противном случае банк отказывает в платеже и вексель опротестовывается. Банки за оплату векселей сторонних плательщиков обычно берут небольшую комиссию, со своих клиентов плата не взимается.

Простой вексель . В простом векселе участвуют только два лица, и его выписывает и подписывает должник, обязуясь возвратить определенную сумму в определенный срок в определенном месте. К обязательным реквизитам простого векселя относятся: наименование "вексель", включенное в текст документа и написанное на языке, на котором этот документ составлен; простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму; указание срока платежа; указание места платежа; наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя. Так как простой вексель выписывается должником, то нет необходимости его акцептовать, и векселедатель по нему отвечает так же, как акцептант по переводному векселю. В остальном к простому векселю полностью применимы нормы тратты относительно индоссаментов, сроков и порядка платежей, исков, посредничества, копий. В частности, простой вексель, срок платежа по которому не указан, считается подлежащим оплате по предъявлении.

Индоссамент. Суть индоссамента состоит в том, что на оборотной стороне векселя или на добавочном листе (аллонже) делается передаточная надпись, посредством которой другому лицу вместе с векселем передается право получения платежа. Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а получившее - индоссатом. Действие передачи векселя называется индоссированием или индоссацией.

Индоссамент может быть совершен в пользу любого лица, в том числе даже в пользу плательщика или векселедателя. Он должен быть простым и ничем не обусловленным. Частичный индоссамент, т.е. передача только части суммы векселя, не допускается.

Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Он может снять с себя ответственность путем надписи "Без оборота на меня ", хотя подобная надпись, несомненно, снизит интерес к такому векселю у последующих его приобретателей. Индоссант может запретить новый индоссамент оговоркой "По приказу " или "Платите только... ". Передаточная надпись должна быть собственноручно подписана индоссантом, остальные ее элементы могут быть воспроизведены механическим путем. Зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными.

Индоссаменты бывают следующих видов :

а) бланковый индоссамент . В этой передаточной надписи не указывается, по приказу какого лица необходимо совершить платеж, но она подписывается индоссантом. Такой вексель считается выставленным на предъявителя, и его можно передать другому лицу путем простого вручения. Бланковый индоссамент можно превратить в полный, сделав надпись, по приказу какого лица следует совершить платеж. Силу бланкового индоссамента имеет индоссамент на предъявителя, обычно выражаемый словами "Платите предъявителю сего векселя...";

б) именной (полный) индоссамент . В этом случае в передаточной надписи указывается имя или наименование индоссата. При получении векселя по полному индоссаменту необходимо проверить непрерывность передаточных надписей;

в) препоручительный (инкассовый) индоссамент . Такая передаточная надпись делается держателем векселя при передаче этого документа банку с просьбой получить по нему платеж. Она включает в себя надпись: "Валюта к получению", "На инкассо", "Доверяю получить" и т.д. Получатель векселя по препорученному индоссаменту не становится его собственником.

Если вексель передается в залог, то передаточная надпись содержит оговорку "Валюта в залог", "Валюта в обеспечение" или аналогичные. Векселедержатель такого векселя может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но передавать его может только по препоручительному индоссаменту.

Индоссамент, совершенный после срока платежа, имеет те же последствия, что и предшествующий индоссамент.

Индоссамент следует отличать от цессии, передаточной надписи в именных документах (с помощью цессии передаются депозитные и сберегательные сертификаты).

Различия между индоссаментом и цессией :

а) в результате совершения индоссамента индоссант принимает на себя ответственность перед всяким последующим векселедержателем (если в текст передаточной надписи не включена специальная оговорка). При цессии уступающий свои права отвечает лишь за их действительность, но не за осуществимость;

б) цессия является двусторонним договором между уступающим и приобретающим права. Индоссамент же представляет собой одностороннюю сделку, совершаемую уступающим свои права по векселю;

в) вексельное законодательство допускает совершение бланкового или предъявительского индоссамента. Цессия же может быть только именной;

г) индоссамент предполагает полную и безусловную передачу прав по векселю. При цессии передача прав может быть совершена под условием или частично;

д) индоссамент должен быть совершен на бланке векселя или добавочном листе. Цессия может быть оформлена как на самом документе, так и отдельным договором.

С помощью цессии передаются векселя после протеста о неплатеже или после истечения срока, установленного для совершения протеста.

Акцепт переводного векселя. Должник по переводному векселю должен дать согласие на оплату тратты путем ее акцепта. Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами: "Акцептован", "Принят", "Заплачу" или аналогичными по смыслу, с обязательным проставлением подписи плательщика. Простая подпись плательщика обозначает акцепт векселя.

Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи и кончая моментом наступления платежа. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после наступления срока платежа, и должник отвечает по нему так же, как если бы он принял вексель до срока.

Трассат вправе требовать предъявления ему векселя вторично через день после первого предъявления. Если после этого срока не последует принятия, то вексель считается непринятым. Должник не вправе требовать оставления у себя векселя для акцепта.

Трассат может быть извещен о предстоящем предъявлении векселя к акцепту специальным письмом трассанта, называемым уведомительным письмом или авизо. Обычно в нем указываются подробности о выданном векселе: место и время выдачи, вексельная сумма, срок, имя первого приобретателя, место платежа, а также вопросы расчетов трассанта и трассата.

Трассат может оговорить конкретный срок предъявления векселя к акцепту, например не раньше определенного срока. Переводные векселя с оплатой в определенный день от предъявления должны быть представлены к акцепту в течение года со дня их выдачи. В этом случае акцепт должен быть датирован.

Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным, но он может быть частичным (должник согласен оплатить только часть суммы). Может возникнуть и такая ситуация, когда должник поставил акцепт, а затем, до возвращения векселя, его зачеркнул. В этом случае считается, что в акцепте было отказано.

Акцепт играет в сделках роль определенной гарантии от предъявления неправомерных требований по выполнению условий тратты. Если должник считает, что обязательство по векселю не вытекает из его отношений с кредитором, то он может его не акцептовать.

С другой стороны, поставщик, отправляя получателю товар, вместе с товаро-отгрузочными документами передает в банк и тратту. Покупатель товара не получит документов, а следовательно, и сам товар, пока не акцептует вексель.

Акцепт тратты может совершить и банк. Такой акцепт называется банковским и применяется в основном для досрочного учета векселей. Банковский акцепт обязателен только при расчетах с рассрочкой платежа в форме документарного аккредитива.

Если вексель выставлен на солидные фирмы, в платежеспособности которых не сомневаются, то, как правило, векселедержатель не прибегает к акцепту.

Аваль - этовексельное поручительство. Вместо банковского акцепта более удобно авалирование (подтверждение) векселя банками. Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право.

Это поручительство означает гарантию полного или частичного платежа по тратте, если должник не выполнил в срок свои обязательства. Аваль дается на лицевой стороне векселя и выражается словами: "Считать за аваль" или другой аналогичной фразой и подписывается авалистом. Аваль дается за любое ответственное по векселю лицо, поэтому авалист должен указать, за кого он дает поручительство. При отсутствии такого указания аваль считается выданным за векселедателя, т.е. не за должника, а за кредитора. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает право обратного требования к тому, за кого он выдал поручительство, а также к тем, кто обязан этому лицу.

Множественность экземпляров векселя и его копии . В практике переводные векселя выписываются в нескольких тождественных экземплярах. Эти экземпляры должны быть снабжены последовательными номерами, включенными в сам текст документа, в противном случае каждый экземпляр рассматривается как отдельный вексель. Первый экземпляр векселя метится как прима-вексель, второй - как секунда-вексель и т.д. При этом главное отличие экземпляров векселя, например от копий, состоит в том, что подписи на каждом из них должны быть подлинными. Все экземпляры составляют единый вексель, но каждый из них может обращаться отдельно друг от друга. Множественность векселей необходима для того, чтобы один экземпляр послать для акцепта, а другой немедленно пустить в оборот. Плательщик должен акцептовать только один экземпляр векселя, в противном случае ему придется платить по всем экземплярам. После акцепта он обязан передать свой экземпляр держателю второго экземпляра тратты, поэтому при индоссаменте на вторых экземплярах указывается, где находится первый. К оплате предъявляется первый экземпляр, акцептованный плательщиком, и его оплата погашает все другие экземпляры.

Если условия векселя подразумевают акцептование плательщиком всех экземпляров, то используется оговорка примерно с таким текстом: "Заплатить против второго экземпляра (первый не оплачивается) ".

Аналогичным образом снимаются копии с векселя. Копия должна в точности воспроизводить оригинал с индоссамента со всеми другими отметками, которые на нем находятся. Подлинности подписей на копиях не требуется, и они не нумеруются. Копия может индоссироваться и авалироваться, но на ней должно быть указано, где находится первый экземпляр. Владелец первого экземпляра должен вручить его держателю копии, ибо только первый акцептованный экземпляр векселя предъявляется к оплате.

Процедура платежа по векселю. При исчислении срока погашения не учитывается день, в который он выписан, и если дата платежа приходится на нерабочий день, то вексель оплачивается в следующий рабочий день.

Векселя предъявляются к оплате, если не оговорено иное, в месте нахождения плательщика. При этом он может быть предъявлен к оплате в день платежа или в течение рабочего времени двух последующих дней.

Платеж по векселю должен следовать немедленно за предъявлением. Отсрочка платежа возможна только при возникновении непреодолимых обстоятельств, наличие которых должно быть подтверждено компетентным органом.

Оплата векселя может производиться наличным или безналичным путем. При этом плательщик может потребовать вернуть ему тратту с распиской о получении платежа. Должник может оплатить только часть своих обязательств, и предъявитель векселя обязан принять эту сумму. В таком случае на векселе делается отметка о платеже и оставшейся сумме, и предъявитель векселя может подать протест на должника.

Предъявление векселя до срока не обязывает должника оплачивать его, хотя он и может предусмотреть возможность такой оплаты. С другой стороны, векселедержатель не может быть принужден принять платеж до истечения срока векселя, но если он вовремя не явился за платежом, должник может разместить сумму платежа за его счет на депозит в компетентном органе. Пролонгация, т.е. продление срока платежа, не допускается, и если стороны все-таки договорились об этом, то необходимо выставить новый вексель на прежних условиях на новый срок.

Вексель может использоваться в расчетах между контрагентами, находящимися в разных странах и использующих разные валюты. Денежную сумму обязательств нельзя выражать на векселе в двух или более валютах. Если же по условиям контракта платеж осуществляется в разных валютах, то на каждую из них составляется отдельный вексель.

Как правило, вексель выписывается в валюте страны, где должен быть совершен платеж. Но валюта платежа по векселю может и не совпадать с валютой, в которой он выписан. В этом случае необходимо в тексте указать курс пересчета валют. Если такого указания нет, то за курс принимают официальное соотношение валют, действующее в месте и на день платежа. Векселедатель может применить оговорку " эффективного платежа ", т.е. платежа в валюте третьей страны.

Вексель может быть не принят к платежу или акцепту в следующих случаях:
а) если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;
б) смерти плательщика (для физического лица);
в) несостоятельности плательщика;
г) если в векселе указано "не акцептован", "не принят" и т.д.;
д) если запись об акцепте окажется зачеркнутой.

Протест по векселю. Иски при неплатеже или отказы в акцепте векселей рассматриваются судебными органами, только если они были надлежащим образом опротестованы. Право вексельного протеста появляется тогда, когда было совершено официально удостоверенное требование платежа, акцепта, датирования, но они не были получены. Для совершения протеста векселедержатель или его уполномоченное лицо должны предъявить вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика или банка (домицилированный вексель).

При протесте в неплатеже вексель должен быть предъявлен в нотариальную контору не позднее 12 часов следующего после истечения даты платежа дня, а в неакцепте - в течение срока предъявления к акцепту. В случае истечения этого срока векселедержатель теряет свои права против лиц, участвующих в перемещении векселя, за исключением акцептанта.

Нотариальная контора должна выставить протест должнику в течение двух рабочих дней после срока оплаты векселя. Если вексель опротестовывается по неакцепту, то протест по неплатежу и предъявление к платежу уже не требуются. Нотариальная контора оформляет протест по установленной форме, делает запись в реестре и отметку на самом векселе. При этом взимается государственная пошлина в размере 5 % от неоплаченной суммы векселя закон РФ "О государственной пошлине").

В случае официального объявления плательщика банкротом можно обращаться с иском в суд без нотариального опротестования векселя.

Сроки предъявления переводного векселя к платежу и протесту могут быть увеличены на время действия обстоятельств непреодолимой силы, не касающихся лично векселедержателя. В течение четырех рабочих дней после совершения протеста векселедержатель должен известить об этом своего индоссанта и векселедателя. Каждый последующий индоссант в течение двух рабочих дней, следующих за днем получения извещения, сообщает своему предшественнику и одновременно авалисту, что он поручается за этого индоссанта. Непосылка извещения не лишает вексельных прав векселедержателя.

Иск может быть предъявлен до наступления срока платежа по следующим причинам:
а) имел место частичный или полный отказ в акцепте;
б) в случае несостоятельности плательщика независимо от того, акцептовал он вексель или нет; в случае прекращения им платежей, даже если это обстоятельство не было установлено судом; в случае безрезультатного обращения взыскания на его имущество.

Если протест совершен своевременно, то имеет место следующие последствия:

а) органы суда вправе принимать к рассмотрению такие векселя и выдавать по ним решения;
б) наступает ответственность надписателей векселя и трассанта. Все эти лица, за исключением индоссантов, пометивших "Без оборота на меня ", несут солидарную ответственность, и векселедержатель вправе предъявить иск любому из них или всем вместе. Таким образом, возникает право оплаты векселя в порядке регресса, т.е. обратного требования к предыдущим индоссантам, авалистам, векселедателю;
в) векселедержатель вправе требовать по иску большую сумму, чем указано в векселе. Сумма увеличивается: на 6 % годовых начиная со срока платежа по векселю по день удовлетворения претензии; на сумму пеня и на сумму со дня срока платежа по день действительного получения денег; издержки, связанные с протестом.

В "Положении о простом и переводном векселе" указана пеня в размере 3%, и по рекомендациям Центрального банка РФ она берется в годовом исчислении.

Векселедатель, индоссант или авалист могут включить в вексель оговорку "Оборот без издержек", "Без протеста" или аналогичную. Эта оговорка освобождает векселедержателя от совершения для осуществления его права регресса протеста в неакцепте или в неплатеже (т.е. векселедержатель может сразу же обратиться с иском в суд без опротестования векселя в нотариальной конторе и уплатить 5 % пошлины от суммы векселя). Однако она не освобождает его ни от предъявления векселя в установленные сроки, ни от посылки уведомления. Если оговорка включена векселедателем, то она имеет силу лишь в отношении его, и если несмотря на включенную векселедателем оговорку держатель векселя совершает протест, то издержки протеста лежат на нем.

При предъявлении иска до наступления срока платежа, из вексельной суммы удерживается учетный процент, рассчитываемый по официальной банковской учетной ставке в месте нахождения векселедержателя на день предъявления иска. Если векселедержатель удовлетворил свой иск к одному из индоссантов, то последний может, в свою очередь, также предъявить иск, но только к предшествующим индоссантам, так как за ним надписатели перестают нести ответственность по этому векселю.

При этом он в свой иск включает помимо уплаченной суммы проценты и понесенные издержки. Векселедержатель имеет право обращения в суд по опротестованному векселю в течение срока вексельной давности. Иск к акцептанту может быть предъявлен в течение 3 лет, к векселедателям и по переводному и по простому векселю, а также к индоссантам - в течение 1 года; иски между индоссантами предъявляются в течение 6 месяцев.

Посредничество в системе вексельного обращения. Между векселедержателем и должником по векселю (векселедателем, индоссантами, авалистами) может существовать посредник (юридическое или физическое лицо). Посредник может акцептовать или оплатить вексель за кого-либо из обязанных по тратте. Им может быть любое лицо, даже плательщик, но не акцептант.

Посредник акцептует вексель, когда у векселедержателя возникает право досрочного требования по векселю, т.е. когда имел место частичный или полный отказ в акцепте (по этой причине акцептант не может быть посредником); в случае несостоятельности плательщика; прекращения им платежей; безрезультатного взыскания на его имущество. Векселедержатель не может предъявлять иски к должникам по векселю в случае его неакцепта или неплатежа до тех пор, пока он не обратился к посреднику. Иск к должникам по векселю предъявляется в том случае, если посредник отказался выполнить указанные действия и этот отказ был опротестован.

Посредник, акцептуя вексель, ставит на нем свою подпись с указанием имени того, за кого он это сделал. Если такое указание отсутствует, то акцепт считается сделанным за векселедателя.

Платеж в порядке посредничества может иметь место во всех случаях, когда при наступлении срока платежа либо до наступления срока платежа у векселедержателя возникло право на регресс, т.е. должник не выполнил своих обязательств. Посредник, оплачивая вексель, должен покрыть всю его сумму. Крайний срок платежа определяется следующим днем после последнего дня, предоставленного для совершения протеста в неплатеже. Последний день платежа является и последним днем опротестования векселя в случае его неоплаты посредником. Если этот срок просрочен, то векселедержатель теряет свои права по векселю.

При совершении платежа по векселю посредник ставит на нем отметку с указанием, за кого он это сделал (при отсутствии отметки платеж считается сделанным за векселедателя), и забирает вексель. Он имеет право требовать уплаченную сумму с того, за кого он сделал платеж, или обязанных перед ним по векселю лиц, но не может его передавать по индоссаменту.

Индоссанты, следующие за лицом, вместо которого был совершен платеж, освобождаются от ответственности, и если поступило несколько предложений об оплате посредниками векселя, то предпочтение отдается тому, кто освобождает от ответственности большее количество лиц.

8.2. Основные виды операций с векселями

В коммерческом обороте вексель может выступать в качестве средства расчетов по сделкам, служить способом коммерческого кредитования предпринимателей, являться специфическим способом обеспечения исполнения обязательств по сделкам.

Вексельно-кредитные операции в банке начинаются с получения клиентом вексельного кредита. Этот кредит может быть получен в форме учета векселей и в форме специального ссудного счета под залог векселей. При этом он делится на единовременный и постоянный кредиты.

Кредиты по учету векселей могут быть предъявительскими или векселедательными . Предъявительский кредит открывается клиенту для учета передаваемых им банку векселей. Под векселедательский кредит клиент выдает свои векселя, которыми рассчитывается за поставленные товары и услуги. Получатели таких векселей затем представляют их в свои банки, которые в свою очередь пересылают их в банк векселедателя для погашения за счет открытого кредита.

Вексельные кредиты обычно выдаются банками клиентам, у которых в этих банках открыты расчетные (текущие) счета. При рассмотрении возможности открытия вексельного кредита банк оценивает платежеспособность клиента. Для этого предоставляются его финансовые документы, описание его основных и оборотных фондов, информация о наличии в прошлом просроченной задолженности, производственно-хозяйственные планы, страховые полисы, если они есть, устав предприятия. Банк может использовать данные о предприятии других банков и специальных фирм. Если предприятие раньше допускало свои векселя до протеста, то получить такой кредит ему будет проблематично.

Векселя и в предъявительских, и в вексельных кредитах принимаются к учету только в размере свободного остатка кредита.

Процедура учета векселей . Под учетом векселя понимается его передача (продажа) векселедержателем банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получение за это вексельной суммы за вычетом определенного процента, называемого учетным процентом или дисконтом . Векселя передаются в банк по реестрам. При этом в самих векселях делается бланковый индоссамент, т.е. индоссамент без указания получателя. Банк рассматривает возможность учета векселя и в случае положительного решения вносит в индоссамент свои реквизиты. Кроме того, на лицевой стороне ставится штамп "Учет ". При поступлении векселя банк проверяет его на соответствие формальным требованиям вексельного права, проверяет правильность заполнения всех реквизитов, полномочия лиц, поставивших подписи, а также подлинность этих подписей. Кроме того, анализируется экономическое положение клиента и индоссантов, поставивших подписи на векселе. К учету принимаются только векселя, основанные на товарных и коммерческих сделках. Бронзовые и дружеские векселя к учету не принимаются. За учет векселя банк взимает учетный процент, ставка которого устанавливается самим банком. При инкассировании иногородних векселей взимаются порто (почтовые расходы) и дампе (комиссии иногородним банкам за инкассирование векселей).

В случае оплаты векселя до срока плательщику возвращаются проценты за оставшееся время по ставке банка по текущим счетам. Если платеж совершен после срока оплаты, то банк помимо вексельной суммы взимает с плательщика 6 % годовых за время просрочки, пеню, а также расходы по протесту, если они уже сделаны. Не оплаченные в назначенный срок векселя должны быть переданы для протеста нотариусу обязательно на следующий день. Нотариус опротестовывает векселя согласно принятому законодательству и с надписью о протесте возвращает их в банк. После этого банк требует погашения векселей от векселедателя. Если этого не происходит, банк полностью прекращает его кредитование и обращается в суд.

Онкольные ссуды . Банки могут открывать предприятиям специальные ссудные счета, в обеспечение которых принимаются векселя. Обычно номинальная сумма векселей превосходит величину открываемого кредита. Эти ссуды открываются без установления срока или до наступления срока погашения векселей. Эти кредиты оформляются как ссуды до востребования или, как их называют, онкольные ссуды. По ним платят проценты, аналогичные ставкам по кредитам, но для банка такие кредиты более выгодны, так как в случае непогашения ссуды он может закрыть ее суммами, поступающими в уплату векселей. В договоре на открытие онкольной ссуды между клиентом и банком оговариваются следующие условия :

• размер кредита;
• высший предел соотношения между обеспечением и задолженностью по счету;
• размер кредитной ставки;
• право банка требовать дополнительного обеспечения;
• право банка погашать задолженность клиента в случае необходимости из средств, поступающих в оплату обеспечивающих ссуду векселей, а также из других сумм клиента, находящихся в банке;
• право клиента заменять обеспечивающие векселя.

При использовании кредита банк следит за размером его свободного остатка. Само погашение ссуды может осуществляться либо перечислением средств клиента, либо путем зачета платежей, поступающих по векселям. Держатель векселя для получения по нему платежа должен не пропустить срока предъявления векселя, переслать его или лично явиться в место платежа. Расходы, связанные с этими операциями, могут составлять значительные суммы. Обычно держатели векселей поручают банкам произвести операцию по предъявлению этих векселей к оплате, получению платежа, а в случае необходимости протеста по векселю. Банк, принимая такое поручение, совершает операцию инкассирования векселей, взимая за нее определенную комиссию в виде процентов от суммы платежа и почтовых расходов. Для клиента это обычно дешевле и быстрее, чем самому заниматься предъявлением векселей. Банки принимают для инкассирования векселя с оплатой в тех местах, где есть учреждения банков. Такие векселя передаются банку по препоручительному индоссаменту. Клиент также должен возместить банку расходы по опротестованию векселей в случае необходимости.

Переучет векселей банками . Коммерческий банк, учитывая вексель клиента, может переучесть его в другом кредитном учреждении. Однако во всем мире наиболее распространенной является практика переучета векселей в Центральном банке страны. В России Центральный банк кредитует коммерческие банки либо по их заявкам (по ставке рефинансирования), либо через кредитные аукционы. Но более цивилизованный путь распределения кредитных средств - это переучет векселей, аккумулированных банками. Банк России разработал требования к векселям, принимаемым им к переучету. Прежде всего, Банк России принимает к переучету только простые векселя предприятий-поставщиков, выписанные на коммерческий банк, т.е. векселя переучитываются только тогда, когда предприятие-поставщик (а не покупатель) берет кредит в банке и оформляет свою задолженность векселем.

Вексель, переучитываемый Банком России, кроме того, должен удовлетворять следующим требованиям:
а) предприятие-поставщик должно быть резидентом;
б) номинал векселя не менее 100 миллионов рублей;
в) вексель должен быть составлен на русском языке и все надписи и денежная сумма также должна быть указаны на русском языке;
г) срок платежа по векселю должен быть указан на определенный день. Не принимаются к переучету векселя со сроком "по предъявлении", "во столько-то времени от предъявления", "во столько-то времени от составления";
д) вексель не должен содержать условие начисления процентов на вексельную сумму;
е) в качестве места платежа должен быть указан коммерческий банк, совершивший учет векселя;
ж) на векселе должна быть сделана пометка векселедателя "без протеста". Какие-либо ограничительные пометки не допускаются;
з) вексель должен быть подлинным. Копии к переучету не принимаются;
и) вексель должен быть составлен по единой форме, устанавливаемой Банком России.

Фактически эти векселя могут выписываться предприятиями-поставщиками под кредиты на пополнение оборотных средств, т.е. кредиты, дающие возможность предприятию работать, пока не поступят деньги от покупателей. Поэтому эти векселя должны покрываться реальной поставкой товара. Кроме того, предприятия, выписавшие вексель, не должны иметь просроченной задолженности по кредитам коммерческих банков, расчетам с поставщиками, бюджетом. Коммерческий банк вместе с заявкой по переучету векселей представляет в Банк России балансы предприятий и отчеты о финансовых результатах. Сам переучет Центральный банк РФ осуществляет путем покупки векселей у коммерческих банков с условием обратного выкупа. Срок, на который выкупаются векселя, не может быть менее 10 дней и более 90 дней до наступления срока платежа. Покупка производится путем зачисления на корреспондентский счет коммерческого банка суммы, равной номиналу векселя, за вычетом дисконта, устанавливаемого Банком России.

Вексельный кредит предоставляется только коммерческим банкам, удовлетворяющим следующим условиям:

соблюдаются требуемые законодательством экономические нормативы;

своевременно и в полном объеме выполняются резервные требования;

имеется аудиторское заключение по годовому отчету;

не допускается просроченная задолженность по кредитам Банка России.

Обратный выкуп векселей коммерческими банками и соответственно погашение вексельного кредита происходит путем списания его суммы с корреспондентского счета банка. Если на счете не окажется достаточной суммы, то ссуда переводится в разряд просроченных и по ней начисляются в качестве пени проценты в размере 1,3 учетной ставки Банка России.

Домиляция векселей. В вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве домицилянта, т.е. выполнять поручения своего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Внешним признаком домицилированного векселя служат обозначенные в нем слова "Платеж в банке ", помещенные под подписью плательщика. Для банка эта операция является прибыльной, так как за домиляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, и в то же время, выступая в качестве домицилянта, банк не несет никакой ответственности, если платеж не состоится. Клиент-плательщик сам обязан к сроку платежа по векселю либо обеспечить поступление необходимых денежных средств на свой счет в банк, либо заранее забронировать сумму платежа на отдельном счете. В противном случае банк отказывает в платеже и вексель опротестовывается в обычном порядке против векселедателя.

Расширению использования вексельной формы расчетов в хозяйственном обороте страны должны способствовать также такие новые для нашей банковской практики вексельные операции, как учет векселей и выдача ссуд под залог векселей, связанные с краткосрочным кредитованием хозяйства.

В современной отечественной банковской практике появился новый вид векселей - банковский, или финансовый вексель. Банковский (финансовый) вексель представляет собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка (эмитента векселя) об уплате обозначенному в нем лицу или по его приказу определенной денежной суммы в установленный срок. Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений, и законодательство о ценных бумагах этого вопроса не затрагивает. Правовой режим банковских векселей совпадает с общим режимом для векселей всех иных эмитентов и регулируется федеральным законом "О простом и переводном векселе "от 21 февраля 1997 г. Это предопределяет два главных качества выпуска и обращения конкретного банковского векселя: возможность выпуска как единичных экземпляров, так и серий и возможность самостоятельного установления банками не противоречащих закону правил выпуска и оборота собственных векселей.

Банковские векселя могут приобретать юридические и физические лица прежде всего с целью извлечения дохода. Доход определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу векселя, и ценой приобретения, которая ниже номинала. Указанная разница (дисконт) по существу представляет доход, исчисленный на основе текущей депозитной ставки банковского процента. Это говорит о депозитной природе банковского векселя и делает его похожим на депозитный сертификат. Однако в отличие от последнего банковский вексель может быть использован его владельцем не только в качестве средства накопления, но и в качестве покупательного и платежного средства. Держатель векселя может расплатиться им за товары и услуги, передавая вексель по индоссаменту новому векселедержателю, к которому по закону переходят все права по векселю. Индоссамент по банковскому векселю, как правило, предусматривает свободный переход прав по векселю между юридическими и физическими лицами. Индоссамент, в котором участвуют физические лица, заверяется органами государственного нотариата или банком. Таким образом, имея юридическую силу срочного обязательства банка со всеми вытекающими из этого правами, банковский вексель становится гибким инструментом совершения платежа, обслуживания части платежного оборота хозяйства.

Коммерческие банки практикуют выпуск собственных векселей с различными целями: для привлечения средств, для предоставления предприятиям более дешевых кредитов и т.д. Весьма широкое распространение банковских векселей можно объяснить следующими причинами: на сегодняшний день нет достаточно полного законодательного и нормативного регулирования подобных операций, выпуск векселей не регистрируется в Центральном банке, операции с простыми векселями (которые преобладают) не облагаются налогом на операции с ценными бумагами, векселя достаточно просты в обращении. В связи с этим можно констатировать, что на вексельном рынке современной России банковские векселя преобладают.

Изначально векселя стали использоваться коммерческими банками с целью привлечения денежных средств.

Выпуск дисконтного (дисконтированного) или процентного, векселя осуществляется на основании положения "О выпуске, обращении и погашении векселя банка". Эти документы не должны противоречить положению "О переводном и простом векселе" (1937 г.). В этих документах оговариваются условия, на которых клиент банка может приобрести вексель, предъявить его к оплате и т.п. Однако следует обращать внимание на то, чтобы содержание условий не противоречило тексту векселя, поскольку то, что не написано в векселе, не имеет юридической силы. Так, например, недопустимо устанавливать условие о досрочном выкупе векселей по пониженной процентной ставке, т.е. ставке, более низкой, чем обозначенная в процентной оговорке текста векселя. В случае предоставления клиенту возможности предъявить вексель до наступления срока платежа по нему банк обязан начислить проценты на вексельную сумму по указанной ставке за фактический срок обращения векселя, а только лишь потом вправе удержать определенный дисконт за досрочное погашение векселя. Также при разработке условий необходимо учитывать, что вексель может быть передан по индоссаменту другому держателю, который не будет ознакомлен с данным документом, в связи с чем при дальнейшем его взаимодействии с банком могут возникнуть нежелательные конфликты. Ряд банков заключает с первым приобретателем векселя договор о купле-продаже векселя. Такой договор, особенно при продаже дисконтного векселя, может оказаться полезным в качестве первичного документа, подтверждающего, за какую сумму приобретен вексель, например, при расчете налога на прибыль. Заметим, что текст договора также не должен противоречить содержанию векселя и условиям банка.

Процентный вексель продается первому держателю по номиналу, а доходом держателя будут проценты, начисленные на вексельную сумму. При этом оговорка о начислении процентов будет действительна только в векселях со сроком платежа "по предъявлении" или "во столько-то времени от предъявления", допустимы также ограничительные пометки типа "по предъявлении, не ранее...". Проценты начисляются со дня составления векселя, если не обозначена другая дата, и до дня фактического предъявления векселя к оплате. Для держателя векселя выгоднее всего оставить его у себя до наступления срока платежа, однако его можно и продать уже по более высокой цене (с учетом процентов) или передать в оплату за какой-либо товар. Если вексель будет продан далее по цене выше номинала, то доход, полученный первым владельцем, будет рассматриваться как разница цены покупки и цены продажи имущества, то есть векселя, и соответственно будет облагаться налогом по общей ставке налога на прибыль. Только последний держатель при оплате векселя банком-должником получит процентный доход по ценной бумаге. Такой вид дохода облагается налогом по льготной ставке (15% для не банков, 18% для банков), налог удерживается у источника, банк перечисляет налог в налоговый орган по месту своего нахождения.

В отличие от описания схемы процентного векселя дисконтный (или дисконтированный) вексель продается первому держателю по цене ниже номинала. Доходом держателя дисконтного векселя будет разница цены покупки и цены продажи векселя, которая во всех случаях облагается налогом по общей ставке налога на прибыль. Налог рассчитывается получившим дисконт юридическим лицом самостоятельно и уплачивается в общем порядке.

Для улучшения качества векселя (повышения его ликвидности) предприятие может обратиться в обслуживающий его банк с просьбой о предоставлении ему гарантии платежа по векселю, т.е. об авалировании данного векселя коммерческим банком. При авалировании чужого векселя банк заключает с лицом, за которое дается аваль, договор или соглашение об авалировании векселя (или векселей, если операции проводятся часто). В таком договоре можно также оговорить ряд условий, таких как: сумма векселя и аваля, срок оплаты векселей, которые авалируются, величина вознаграждения, которое клиент уплачивает банку за такие услуги, и т.п. Очень важным моментом является установление порядка оповещения банка о том, что клиент оплатил вексель и к банку не будет предъявляться требование. При неиспользовании гарантии клиент банка в письменной форме должен уведомить банк о том, что вексель погашен. Банк также имеет право требовать предоставления ему копии оплаченного векселя с отметкой о получении платежа от кредиторов.

Акцепт коммерческим банком векселя клиента - операция, также широко распространенная в мировой практике. При предоставлении банком акцептного кредита предприятие выставляет переводной вексель на свой коммерческий банк, тот акцептует вексель, т.е. становится должником по векселю. Чаще всего, еще до акцепта векселя банком, клиент предоставляет ему какое-либо обеспечение кредита, например денежную сумму, эквивалентную номиналу векселя. Иногда покрытие предоставляется перед оплатой векселя. Среди российских банков акцепт векселей клиентов практически не получил распространения, поскольку при нынешней финансовой неустойчивости банки не уверены в платежеспособности своих клиентов, и риск банка при проведении такой операции крайне велик. Кроме того, многие специалисты уже неоднократно отмечали, что переводные векселя вообще мало применяются на денежном рынке России.

1. Вексель - документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидность кредитных денег. Различают вексель простой и переводной. Простой вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держателю. Переводной вексель (тратта) содержит письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег третьему лицу - держателю векселя (ремитенту). Трассат становится должником по векселю только после того, как акцептирует вексель, то есть согласится на его оплату, поставив на нем свою подпись (акцептованный вексель).

Акцептант переводного векселя так же, как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за оплату векселя в установленный срок.

Форма векселя, порядок его выставления, оплаты, обращения, права и обязанности сторон и все иные вексельные отношения регулируются нормами вексельного законодательства.

Вексель - строго формальный документ: отсутствие любого из обязательных реквизитов, предусмотренных вексельным законом, лишает его силы векселя.

Вексель - безусловное денежное обязательство, так как приказ трассанта переводного векселя и обязательство векселедателя простого векселя не могут быть ограничены никакими условиями.

Вексельное обязательство носит абстрактный характер: в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

Поэтому добросовестному держателю векселя, как правило, не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из того договора (сделки), который лежит в основе выдачи или переуступки векселя.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

В процессе обращения вексель передается от одного держателя другому посредством передаточной надписи - индоссамента (именного или бланкового). Каждый индоссант так же, как и векселедатель, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю. Вексельные обязательства плательщика, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или в части вексельной суммы посредством аваля - вексельного поручительства. Вексель как ценная бумага для его оплаты должен быть предъявлен в месте платежа плательщику или третьему лицу, которому поручено оплатить вексель - домицилиату. Надлежащая оплата векселя в установленный срок погашает все вексельные обязательства. В случае отказа от платежа векселедержатель может предъявить в суде прямой иск к акцептанту (векселедателю по простому векселю). Кроме того, если вексель не акцептован или не оплачен, он имеет право требовать оплаты векселя в порядке регресса (обратного требования) от других ответственных лиц (векселедателя, индоссантов, авалистов), солидарно обязанных перед векселедержателем. Регрессивный иск может быть предъявлен ко всем этим лицам вместе и к каждому в отдельности, однако только в том случае, если отказ в акцепте или платеже был удостоверен актом протеста или иным способом, предусмотренным вексельным законодательством.

Векселедержатель по иску имеет право требовать сумму векселя, проценты и пеню за задержку платежа, а также понесенные издержки.

Вексельным законодательством предусмотрены особые сроки исковой давности.

Вексель - орудие кредита, это его основная экономическая функция. Посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или предоставленные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит и т.д.

Векселя, основывающиеся на указанных реальных сделках, отличают от так называемых "дружеских" или "бронзовых" векселей, не имеющих товарного покрытия и взаимно выставляемых друг на друга с целью получения по ним банковских ссуд. Векселя, основанные на торговых сделках, носят название коммерческих.

Такие векселя, если они отвечают определенным требованиям (являются краткосрочными, с двумя и более подписями), могут приниматься банками к учету или в залог как обеспечение предоставляемых клиентам ссуд.

Коммерческие банки могут переучитывать краткосрочные векселя в центральных банках.

Аваль - вексельное поручение, в силу которого лицо (авалист), совершившее его, принимает ответственность за выполнение обязательств каким-либо из обязанных по векселю лиц - акцептантом, векселедателем, индоссантом; оформляется либо гарантийной надписью авалиста на векселе или дополнительном листе (аллонж), либо выдачей отдельного документа. Объем и характер ответственности авалиста соответствует объему и характеру ответственности лица, за которого дан аваль. Авалист, оплативший вексель, имеет право требовать возмещения платежа с того лица, за которое он дал аваль, а также с лиц, ответственных перед последними. Аваль увеличивает надежность векселя и тем самым способствует вексельному обращению.

Аллонж - дополнительный лист бумаги, прикрепленный к векселю, на котором совершаются передаточные надписи, если на оборотной стороне векселя они не умещаются. На аллонже может быть совершен также аваль.

Акцептованный вексель - вексель, имеющий акцепт (согласие) плательщика (трассата) на его оплату. Акцепт оформляется надписью на векселе ("акцептован", "принят", "обязуюсь заплатить" и т.д.) и подписью трассата.

Одна подпись плательщика на лицевой стороне векселя также имеет силу акцепта.

Посредством акцепта лицо, указанное на векселе в качестве плательщика (трассата), становится акцептантом - главным вексельным должником. Акцептованные векселя, основанные на торговой сделке, принимаются коммерческими банками к учету (покупаются), а также в обеспечение предоставляемых кредитов и могут переучитываться в центральных банках.

Бронзовый вексель - вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо.

Дружеский вексель - вексель, выдаваемый одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по ним платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу.

Бланковый индоссамент - передаточная надпись на предъявителя, может состоять из одной лишь подписи индоссанта. Лицо, владеющее документом по бланковому индоссаменту, имеет право заполнить бланк от своего имени или имени другого лица, индоссировать документ посредством полного или бланкового индоссамента, передать новому держателю простым вручением.

Векселедержатель - владелец векселя, имеющий право на получение указанной в нем суммы денег. Векселедержатель, обозначенный в качестве получателя в самом векселе, называется первым векселедержателем (ремитентом).

При передаче векселя законным векселедержателем является лицо, основывающее свое право на непрерывном ряде индоссаментов.

Векселедержатель имеет право на сам вексель; он обязан отдать его тому, кто лишился владения векселем, лишь в том случае, если приобрел вексель недобросовестно или, приобретая, совершил грубую неосторожность. Векселедержатель имеет право на получение платежа по векселю от акцептанта (векселедателя простого векселя), а также в порядке регресса от всех других ответственных лиц (индоссантов, авалистов). Векселедержателю принадлежит также ряд других прав (совершения протеста, предъявления судебных исков и т.п.), предусмотренных вексельным законодательством.

Вексельная метка - один из реквизитов переводного векселя: включенное в текст наименование "вексель", написанное на том языке, на котором составлен документ.

Грационные дни - предусмотренные вексельным законодательством ряда стран льготные дни, на которые удлиняется срок платежа, обозначенный на векселе. Так, английским законодательством установлены 3 грационных дня, т.е. вексель может быть оприходован лишь через три дня по истечении его срока. В странах, присоединившихся к Женевской вексельной конвенции 1930 года, грационные дни не применяются.

Дисконт векселей - в банковской практике учетный процент, взимаемый банками при учете векселей, представляет собой выраженную в процентах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой банком при покупке векселя до наступления срока платежа.

Дисконт, взимаемый Центральным Банком с кредитных учреждений при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой.

Домицилированный вексель - вексель, имеющий оговорку о том, что он подлежит оплате третьим лицом (домицилиатом) в месте жительства плательщика или в другом месте.

Такая оговорка проставляется на векселе векселедателем. Если домицилиат в ней не указан, он может быть назван плательщиком при акцепте.

Домицилированный вексель предъявляется к оплате домицилиату, который не является ответственным по векселю лицом, а лишь своевременно оплачивает вексель за счет плательщика, предоставившего в его распоряжение необходимые средства.

Индоссамент - передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке, коносаменте и т.п., удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу. Проставляется обычно на оборотной стороне документа или на добавочном листе. Лицо, совершающее индоссамент, называется индоссантом.

Индоссамент может содержать указание лица, в пользу которого переводится документ (полный или именной индоссамент), быть на предъявителя или состоять из одной лишь подписи индоссанта (бланковый индоссамент). Лицо, владеющее документом по бланковому индоссаменту, имеет право заполнить бланк от своего имени или имени другого лица, индоссировать документ посредством полного или бланкового индоссамента, передать новому держателю простым вручением. Кроме передаточной функции, индоссамент на векселе и чеке выполняет также гарантийную функцию: каждый индоссант по векселю отвечает за акцепт и за платеж, индоссант по чеку - за платеж. Индоссант несет солидарную ответственность вместе с векселедателем (чекодателем), авалистом и плательщиком (хотя и может снять с себя эту ответственность посредством индоссамента с оговоркой "без оборота").

Индоссамент на векселе должен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен.

На векселе разрешается проставлять так называемый препоручительный индоссамент с оговоркой "валюта на инкассо" или "как доверенному". Собственником документа при этом остается индоссант, а держатель выступает в роли его поверенного и может совершать любые действия, необходимые для получения платежа. На векселе допускается также проставление индоссамента с оговоркой "валюта в залог", то есть вексель передается держателю не в собственность, а в залог.

Инкассо - банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчетных документов предприятий, объединений, организаций, учреждений за отгруженные в их адрес товарно - материальные ценности и оказанные услуги и зачисляет эти средства на его счет в банке.

Обеспечительский вексель.

В условиях, когда задолженность существует уже длительное время, а заемщик необязателен и ненадежен, от него может быть потребован обеспечительский вексель. В данном случае вексель используется как обеспечение ссуды. Вексель хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается. Если же выплата ссуды задерживается, то должнику предъявляются претензии.

Облиго (от латинского obligo - обязывать).

1) Задолженность по вексельным обязательствам.

2) Книги, журналы и т.п., в которых банки отражают задолженность банку со стороны лиц, обязанных по учетным векселям.

Онкольные ссуды (от англ. on call - по требованию) - ссуды банков, которые могут быть востребованы в любое время (ссуды до востребования), в связи с чем от степени ликвидности являются первоклассными активами. Такие ссуды в банковской мировой практике представляются под обеспечение векселями, товарами и ценными бумагами.

Регресс - обратное требование о возмещении уплаченной суммы, предъявляется одним физическим или юридическим лицом к другому обязанному лицу. Регресс применяется при протесте векселя или чека.

Индоссант, оплативший опротестованный вексель (чек), имеет право обратного требования к предыдущим индоссантам и векселедателю (чекодателю), которые несут по векселю солидарную

ответственность.

Ректа - вексель, или именной вексель.